Дебют опционов на SpaceX установил рекордный объем торгов: инвесторы охотятся за ростом
Запуск торговли опционами на SpaceX спровоцировал мощную волну рыночной активности, став исторической вехой для аэрокосмической империи Илона Маска. Инвесторы агрессивно используют деривативы, чтобы получить доступ к стремительно растущей оценке компании, что свидетельствует об огромном спросе на высокодоходные активы, связанные с космической отраслью.
Рекордный объем торгов в первый же день
Дебют опционов на SpaceX побил предыдущие рекорды для первого дня торгов опционами на акции компании. Согласно данным Trade Alert, только за первый час торгов сменилось более 500 000 контрактов. К 11:40 по восточному времени (ET) объем торгов вырос примерно до 869 000 контрактов.
Благодаря этой активности SpaceX заняла второе место по объему торгов контрактами на отдельные компании во вторник, уступив только Tesla. Рыночные аналитики отметили, что спрос был преимущественно «бычьим»: количество колл-опционов превысило количество пут-опционов в соотношении 1,5 к 1. Этот всплеск отражает более широкую рыночную тенденцию, когда инвесторы охотятся за «высокобета» (high-beta) лидерами в секторах искусственного интеллекта и космоса.
Взлет оценки и потенциал «гамма-сквиза»
Интенсивный интерес к опционам напрямую влияет на базовую цену акций SpaceX. После 25-процентного скачка стоимости акций в прошлую пятницу оценка SpaceX превысила отметку в 2 триллиона долларов. Во вторник акции выросли более чем на 14%, ненадолго подняв оценку компании выше, чем у Microsoft и Amazon, и обеспечив ей место в пятерке самых дорогих компаний мира.
Финансовые эксперты, включая Брента Кочубу из SpotGamma, указали на потенциал «гамма-сквиза» (gamma squeeze). Когда маркетмейкеры продают инвесторам колл-опционы, они должны покупать базовые акции для хеджирования своих рисков. Поскольку маркетмейкеры не могут хеджировать SpaceX никаким другим активом, этот цикл покупок может подтолкнуть цену акций еще выше. Такая динамика напоминает волатильность, характерную для Tesla — еще одного фаворита на рынке опционов.
Создание развитой экосистемы деривативов
Быстрое внедрение деривативов на SpaceX говорит о том, что компания находится на пути к созданию одной из самых мощных экосистем производных инструментов на рынке акций отдельных компаний. Аналитики выделяют несколько факторов, способствующих этому: высокий объем торгов акциями, значительное пересечение с базой инвесторов Tesla и высокая потребность в хеджировании.
Однако высокий спрос и ограниченный объем акций в свободном обращении означают, что инвесторам следует быть готовыми к высокой волатильности и широким бид-аск спредам. По мере того как SpaceX расширяет сферу своей деятельности — от запусков ракет до технологий на базе ИИ, — ожидается, что рынок ее деривативов останется в центре внимания как спекулятивных, так и институциональных трейдеров.
Основные выводы
- Исторический дебют: SpaceX установила новый рекорд, став самой активно торгуемой компанией в свой первый день торговли опционами: в начале сессии было реализовано почти 870 000 контрактов.
- Бычий настрой: В торговле наблюдался сильный перекос в сторону колл-опционов (соотношение 1,5 к 1), что подтолкнуло цену акций вверх и увеличило рыночную стоимость компании до более чем 2 триллионов долларов.
- Рыночная волатильность: Сочетание высокого спроса и ограниченного объема акций в свободном обращении создает потенциал для «гамма-сквизов», что значительно повышает волатильность цен на акции.