การเปิดตัวออปชัน SpaceX สร้างสถิติปริมาณการซื้อขายสูงสุด ขณะที่นักลงทุนเร่งไล่ล่าโอกาสทำกำไรขาขึ้น

การเปิดตัวการซื้อขายออปชันสำหรับ SpaceX ได้จุดชนวนคลื่นกิจกรรมทางการตลาดครั้งใหญ่ ซึ่งถือเป็นหมุดหมายสำคัญทางประวัติศาสตร์สำหรับอาณาจักรด้านการบินและอวกาศของ Elon Musk นักลงทุนต่างใช้เครื่องมืออนุพันธ์อย่างดุดันเพื่อสร้างโอกาสในการทำกำไรจากมูลค่าบริษัทที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งส่งสัญญาณถึงความต้องการอย่างมหาศาลในสินทรัพย์ที่มีการเติบโตสูงที่เชื่อมโยงกับอุตสาหกรรมอวกาศ

ปริมาณการซื้อขายทำลายสถิติในวันแรก

การเปิดตัวออปชันของ SpaceX ได้ทำลายสถิติเดิมสำหรับการซื้อขายออปชันวันแรกของบริษัท จากข้อมูลของ Trade Alert พบว่ามีการซื้อขายสัญญามากกว่า 500,000 สัญญาภายในชั่วโมงแรกของการซื้อขายเพียงอย่างเดียว และเมื่อถึงเวลา 11:40 น. ตามเวลา ET ปริมาณการซื้อขายได้พุ่งสูงขึ้นถึงประมาณ 869,000 สัญญา

กิจกรรมนี้ทำให้ SpaceX กลายเป็นสัญญาของหุ้นรายตัวที่มีการซื้อขายหนาแน่นที่สุดเป็นอันดับสองในวันอังคาร โดยเป็นรองเพียง Tesla เท่านั้น นักวิเคราะห์ตลาดตั้งข้อสังเกตว่าความต้องการเป็นไปในทิศทางขาขึ้น (bullish) อย่างชัดเจน โดยออปชันประเภท Call มีปริมาณมากกว่าออปชันประเภท Put ในอัตราส่วน 1.5 ต่อ 1 การพุ่งขึ้นนี้สะท้อนถึงแนวโน้มตลาดในวงกว้างที่นักลงทุนกำลังไล่ล่าหุ้นผู้ชนะที่มีค่า "high-beta" ในกลุ่มอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ (AI) และอวกาศ

มูลค่าบริษัทพุ่งสูงขึ้นและศักยภาพของ "Gamma Squeeze"

ความสนใจอย่างล้นหลามในออปชันกำลังส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาหุ้นอ้างอิงของ SpaceX หลังจากราคาหุ้นพุ่งขึ้น 25% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา มูลค่าของ SpaceX ก็ได้ทะลุระดับ 2 ล้านล้านดอลลาร์ และในวันอังคาร หุ้นได้ปรับตัวขึ้นมากกว่า 14% ซึ่งส่งผลให้มูลค่าของบริษัทพุ่งสูงกว่า Microsoft และ Amazon ในช่วงเวลาสั้นๆ พร้อมทั้งครองตำแหน่งหนึ่งในห้าบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน รวมถึง Brent Kochuba จาก SpotGamma ได้เน้นย้ำถึงศักยภาพที่จะเกิด "gamma squeeze" เมื่อผู้ดูแลสภาพคล่อง (market makers) ขายออปชันประเภท Call ให้แก่นักลงทุน พวกเขาจำเป็นต้องซื้อหุ้นอ้างอิงเพื่อป้องกันความเสี่ยง และเนื่องจากผู้ดูแลสภาพคล่องไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงของ SpaceX ด้วยสินทรัพย์อื่นได้ วงจรการซื้อนี้จึงสามารถผลักดันให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นไปอีก กลไกนี้สะท้อนถึงความผันผวนที่พบใน Tesla ซึ่งเป็นหุ้นยอดนิยมอีกตัวในตลาดออปชัน

การสร้างระบบนิเวศอนุพันธ์ที่แข็งแกร่ง

การนำอนุพันธ์ของ SpaceX มาใช้อย่างรวดเร็วบ่งชี้ว่าบริษัทกำลังอยู่ในเส้นทางที่จะพัฒนาระบบนิเวศอนุพันธ์ที่แข็งแกร่งที่สุดแห่งหนึ่งในตลาดหุ้นรายตัว นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงปัจจัยหลายประการที่ขับเคลื่อนเรื่องนี้ ได้แก่ ปริมาณการซื้อขายหุ้นที่สูง การมีฐานนักลงทุนที่ทับซ้อนกับ Tesla อย่างมีนัยสำคัญ และความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงที่สูง

อย่างไรก็ตาม ความต้องการที่สูงและจำนวนหุ้นหมุนเวียน (share float) ที่มีอยู่อย่างจำกัด หมายความว่านักลงทุนควรเตรียมรับมือกับความผันผวนที่สูงและส่วนต่างราคาเสนอซื้อเสนอขาย (bid-ask spreads) ที่กว้าง ในขณะที่ SpaceX กำลังขยายขอบเขตจากการปล่อยจรวดไปสู่เทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนด้วย AI ตลาดอนุพันธ์ของบริษัทจึงคาดว่าจะยังคงเป็นจุดสนใจหลักสำหรับทั้งนักเก็งกำไรและนักลงทุนสถาบัน

สรุปประเด็นสำคัญ