SpaceX ઓપ્શન્સના ડેબ્યૂમાં રેકોર્ડ વોલ્યુમ, રોકાણકારો વધારાના નફાની શોધમાં

SpaceX માટે ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગની શરૂઆતથી બજારની પ્રવૃત્તિમાં એક મોજું આવ્યું છે, જે એલોન મસ્કનું એરોસ્પેસ સામ્રાજ્ય માટે એક ઐતિહાસિક સીમાચિહ્નરૂપ છે. રોકાણકારો કંપનીના વધતા જતા મૂલ્યાંકનનો લાભ લેવા માટે આક્રમક રીતે ડેરિવેટિવ્ઝનો ઉપયોગ કરી રહ્યા છે, જે અવકાશ સાથે જોડાયેલી ઉચ્ચ-વૃદ્ધિ ધરાવતી અસ્કયામતો માટેની ભારે માંગ સૂચવે છે.

પ્રથમ દિવસે રેકોર્ડબ્રેક ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ

SpaceX ઓપ્શન્સના ડેબ્યૂએ કંપનીના ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગના પ્રથમ દિવસના અગાઉના તમામ રેકોર્ડ તોડી નાખ્યા છે. Trade Alert ના ડેટા અનુસાર, ટ્રેડિંગના પ્રથમ કલાકમાં જ 5,00,000 થી વધુ કોન્ટ્રાક્ટ્સનું વિનિમય થયું હતું. 11:40 a.m. ET સુધીમાં, વોલ્યુમ વધીને અંદાજે 8,69,000 કોન્ટ્રાક્ટ્સ સુધી પહોંચી ગયું હતું.

આ પ્રવૃત્તિએ મંગળવારે SpaceX ને ટેસ્લા પછી બીજા સૌથી વધુ ટ્રેડ થતા વ્યક્તિગત કંપની કોન્ટ્રાક્ટ તરીકે સ્થાપિત કર્યું. માર્કેટ વિશ્લેષકોએ નોંધ્યું કે માંગ અત્યંત બુલિશ (તેજીવાળી) હતી, જેમાં call options એ put options કરતા 1.5-to-1 ના રેશિયોથી વધુ સારું પ્રદર્શન કર્યું હતું. આ ઉછાળો બજારના વ્યાપક વલણને પ્રતિબિંબિત કરે છે જ્યાં રોકાણકારો આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ અને સ્પેસ સેક્ટરમાં "high-beta" વિજેતાઓની શોધમાં છે.

મૂલ્યાંકનમાં ઉછાળો અને "Gamma Squeeze" ની સંભાવના

ઓપ્શન્સમાં રહેલી તીવ્ર રુચિ સીધી રીતે SpaceX ના અન્ડરલાઇંગ સ્ટોક પ્રાઇસને અસર કરી રહી છે. ગયા શુક્રવારે શેરમાં 25% ના ઉછાળા બાદ, SpaceX નું મૂલ્યાંકન $2 ટ્રિલિયનના માર્કને પાર કરી ગયું છે. મંગળવારે, શેરમાં 14% થી વધુનો વધારો થયો, જેનાથી કંપનીનું મૂલ્યાંકન ક્ષણિક રીતે Microsoft અને Amazon થી ઉપર પહોંચી ગયું અને વિશ્વની ટોચની પાંચ સૌથી મૂલ્યવાન કંપનીઓમાં તેનું સ્થાન સુરક્ષિત થયું.

SpotGamma ના Brent Kochuba સહિતના નાણાકીય નિષ્ણાતોએ "gamma squeeze" ની સંભાવના પર પ્રકાશ પાડ્યો છે. જ્યારે માર્કેટ મેકર્સ રોકાણકારોને call options વેચે છે, ત્યારે તેમણે તેમના જોખમને હેજ (hedge) કરવા માટે અન્ડરલાઇંગ શેર્સ ખરીદવા પડે છે. કારણ કે માર્કેટ મેકર્સ અન્ય કોઈ અસ્કયામત સાથે SpaceX ને હેજ કરી શકતા નથી, તેથી ખરીદીનું આ ચક્ર સ્ટોક પ્રાઇસને વધુ ઊંચી લઈ જઈ શકે છે. આ ગતિશીલતા ટેસ્લામાં જોવા મળતી અસ્થિરતા જેવી જ છે, જે ઓપ્શન્સ માર્કેટમાં અન્ય એક લોકપ્રિય પસંદગી છે.

ઊંડું ડેરિવેટિવ્ઝ ઇકોસિસ્ટમ બનાવવું

SpaceX ડેરિવેટિવ્ઝનો ઝડપી સ્વીકાર સૂચવે છે કે કંપની સિંગલ-સ્ટોક માર્કેટમાં સૌથી મજબૂત ડેરિવેટિવ્ઝ ઇકોસિસ્ટમમાંથી એક વિકસાવવાના માર્ગ પર છે. વિશ્લેષકો આ માટે જવાબદાર કેટલાક પરિબળો તરફ નિર્દેશ કરે છે: ઊંચું ઇક્વિટી વોલ્યુમ, ટેસ્લાના રોકાણકાર આધાર સાથે નોંધપાત્ર સામ્યતા, અને હેજિંગ માટેની ભારે જરૂરિયાત.

જોકે, ઊંચી માંગ અને ઉપલબ્ધ શેર ફ્લોટનું મર્યાદિત પ્રમાણ એનો અર્થ છે કે રોકાણકારોએ ઊંચી અસ્થિરતા અને વ્યાપક બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડ્સ (bid-ask spreads) માટે તૈયાર રહેવું જોઈએ. જેમ જેમ SpaceX રોકેટ લોન્ચથી લઈને AI-સંચાલિત ટેકનોલોજી સુધી તેનો વ્યાપ વધારી રહ્યું છે, તેમ તેમ તેનું ડેરિવેટિવ્ઝ માર્કેટ સટ્ટાકીય અને સંસ્થાકીય ટ્રેડર્સ બંને માટે કેન્દ્રબિંદુ બની રહેવાની અપેક્ષા છે.

મુખ્ય તારણો