Дебют опционов на SpaceX ознаменовался рекордным объемом торгов: инвесторы стремятся к росту

Дебют торговли опционами на SpaceX вызвал потрясение на финансовых рынках, установив исторический рекорд объема торгов в первый же день. Инвесторы агрессивно стремятся получить доступ к акциям аэрокосмического гиганта Илона Маска, что свидетельствует об огромном спросе на активы, связанные с космической отраслью.

Исторический дебют на рынке деривативов

Согласно данным Trade Alert, SpaceX официально стала самой активно торгуемой компанией в истории в свой первый день торговли опционами. Ажиотаж возник мгновенно: более 500 000 контрактов сменили владельцев в течение первого часа торгов. К 11:40 по восточному времени (ET) общий объем торгов вырос примерно до 869 000 контрактов.

Такой массивный приток ликвидности ставит SpaceX в один ряд с элитой рынка. В день своего дебюта опционы SpaceX стали вторыми по объему торгов среди контрактов отдельных компаний, уступив лишь Tesla. Отраслевые эксперты, включая Криса Мерфи из Susquehanna, отметили, что спрос обусловлен стремлением инвесторов найти «высокобета-победителей в сферах ИИ и космоса».

Бычий настрой и потенциал для гамма-сквиза

Рыночные данные демонстрируют явно оптимистичные настроения среди трейдеров. Объем «колл-опционов» (calls) — опционов, позволяющих покупателям приобретать акции по фиксированной цене — превысил объем «пут-опционов» (puts) — опционов на продажу акций — в соотношении 1,5 к 1. Этот бычий перекос помог подтолкнуть цену базового актива вверх в начале сессии.

Аналитики также следят за возможностью возникновения «гамма-сквиза» (gamma squeeze). Когда маркетмейкеры продают инвесторам колл-опционы, они вынуждены покупать базовые акции для хеджирования собственных рисков. Поскольку маркетмейкеры не могут хеджировать SpaceX никаким другим активом, эти вынужденные покупки могут создать петлю обратной связи, которая еще сильнее поднимет цену акций. Эта динамика напоминает волатильность, которую ранее демонстрировала Tesla — еще один фаворит среди опционных трейдеров.

Оценка стоимости стремится в «клуб триллионников»

Опционный ажиотаж последовал за взрывным ростом стоимости капитала SpaceX. После скачка цены акций на 25% в прошлую пятницу оценка компании превысила отметку в 2 триллиона долларов. Во вторник акции SpaceX выросли более чем на 14%, что на короткое время подняло её рыночную капитализацию выше, чем у Amazon и Microsoft, поместив компанию в пятерку самых дорогих компаний мира.

По мере того как SpaceX расширяет свою империю, переходя от производства ракет к технологиям с интеграцией ИИ, ожидается стремительный рост ее экосистемы производных финансовых инструментов. Эксперты полагают, что, хотя высокий спрос будет стимулировать объемы торгов, инвесторам следует быть готовыми к высокой волатильности и широким спредам между ценой покупки и продажи из-за ограниченного объема акций в свободном обращении.

Основные выводы