Дебют опціонів на SpaceX супроводжується рекордним обсягом торгів, оскільки інвестори прагнуть прибутку

Дебют торгів опціонами на SpaceX викликав справжній резонанс на фінансових ринках, встановивши історичний рекорд за обсягом торгів у перший же день. Інвестори агресивно намагаються отримати доступ до акцій аерокосмічного гіганта Ілона Маска, що свідчить про величезний попит на активи, пов'язані з космічною галуззю.

Історичний дебют на ринку деривативів

Згідно з даними Trade Alert, SpaceX офіційно стала компанією з найбільшим обсягом торгів за всю історію в перший же день торгів опціонами. Ажіотаж виник миттєво: понад 500 000 контрактів змінили власників протягом першої години торгів. До 11:40 за східним часом (ET) загальний обсяг зріс приблизно до 869 000 контрактів.

Такий масовий приплив ліквідності ставить SpaceX в один ряд з елітними гравцями. У день свого дебюту опціони SpaceX стали другіми за обсягом торгів контрактами окремої компанії, поступившись лише Tesla. Експерти галузі, зокрема Кріс Мерфі з Susquehanna, зазначили, що попит зумовлений інвесторами, які полюють на «високобета-переможців у сферах ШІ та космічних технологій».

Бичачі настрої та потенціал для гамма-сквізу

Ринкові дані свідчать про виразно оптимістичні настрої серед трейдерів. Обсяг «коллів» — опціонів, які дозволяють покупцям купувати акції за фіксованою ціною — перевищив обсяг «путів» — опціонів на продаж акцій — у співвідношенні 1,5 до 1. Цей бичачий перекіс допоміг підштовхнути ціну базового активу вгору на початку сесії.

Аналітики також очікують на можливий «гамма-сквіз». Коли маркетмейкери продають інвесторам колл-опціони, вони змушені купувати базовий актив, щоб хеджувати власні ризики. Оскільки маркетмейкери не можуть хеджувати SpaceX за допомогою будь-якого іншого активу, ці примусові закупівлі можуть створити петлю зворотного зв'язку, яка ще більше підштовхне ціну акцій угору. Ця динаміка повторює волатильність, яку раніше спостерігали у Tesla, ще одного фаворита серед трейдерів опціонами.

Оцінка компанії наближається до клубу трильйонерів

Ажіотаж з опціонами став продовженням вибухового зростання вартості власного капіталу SpaceX. Після стрибка ціни акцій на 25% минулої п'ятниці оцінка компанії перевищила позначку у 2 трильйони доларів. У вівторок акції SpaceX зросли більш ніж на 14%, що на короткий час підняло її ринкову капіталізацію вище, ніж у Amazon та Microsoft, поставивши компанію в п'ятірку найдорожчих компаній світу.

Оскільки SpaceX розширює свою імперію — від виробництва ракет до технологій з інтеграцією ШІ — очікується, що її екосистема деривативів стрімко зростатиме. Експерти припускають, що хоча високий попит стимулюватиме обсяги торгів, інвесторам варто готуватися до високої волатильності та широких спредів між ціною купівлі та продажу через обмежену кількість акцій в обігу.

Основні висновки