Il debutto delle opzioni su SpaceX stabilisce volumi record mentre gli investitori inseguono i rialzi

Il debutto del trading di opzioni per SpaceX ha scosso i mercati finanziari, segnando una pietra miliare storica per il gigante aerospaziale di Elon Musk. Gli investitori stanno utilizzando aggressivamente i derivati per ottenere esposizione verso l'azienda, alimentando un'attività di trading senza precedenti nel suo primo giorno.

Volumi storici e sentiment rialzista

SpaceX è ufficialmente diventata il titolo più scambiato di sempre tra le società al loro primo giorno di trading di opzioni, secondo i dati di Trade Alert. La domanda è stata immediata e massiccia, con oltre 500.000 contratti che hanno cambiato mano nella sola prima ora di negoziazione. Entro le 11:40 ET, il volume totale era salito a circa 869.000 contratti.

Il sentiment del mercato è schiaccianteamente rialzista. I dati indicano che le "call" — opzioni che consentono agli investitori di scommettere su aumenti di prezzo — hanno superato le "put" — opzioni utilizzate per scommettere su diminuzioni di prezzo — con un rapporto di 1,5 a 1. Questa aggressiva ricerca di rialzi è guidata da investitori alla ricerca di "vincitori legati allo spazio" e opportunità ad alto beta, simili al recente boom dell'IA.

Traguardi di valutazione e impatto sul mercato

La frenesia nel mercato dei derivati segue una performance stellare del titolo sottostante. Dopo un balzo del 25% al suo recente debutto, la valutazione di SpaceX è salita sopra i 2 trilioni di dollari. Solo martedì, le azioni di SpaceX sono aumentate di oltre il 14%, spingendo la capitalizzazione di mercato dell'azienda oltre Amazon.com e brevemente sopra Microsoft, posizionandola tra le prime cinque aziende più preziose al mondo.

Gli analisti suggeriscono che SpaceX stia sviluppando rapidamente uno degli ecosistemi di derivati più profondi nel mercato dei singoli titoli. Ciò è alimentato dall'elevato volume azionario e da una significativa sovrapposizione con la base di investitori di Tesla, un altro grande attore nel mercato delle opzioni.

Il potenziale per un gamma squeeze

L'estremo volume delle opzioni su SpaceX introduce dinamiche di mercato uniche, in particolare il rischio di un "gamma squeeze". Poiché i market maker devono coprire le proprie posizioni acquistando o vendendo l'azione sottostante per compensare il rischio delle opzioni che vendono, una domanda massiccia di opzioni call può costringere questi dealer ad acquistare quantità crescenti di azioni SpaceX.

Brent Kochuba, fondatore di SpotGamma, ha osservato che per i market maker non esiste un modo alternativo per coprire la posizione su SpaceX se non utilizzando le azioni stesse di SpaceX. Questo ciclo di feedback può portare a rapidi movimenti di prezzo verticali, un fenomeno già visto in precedenza con Tesla. Tuttavia, gli esperti avvertono che, a causa dell'elevata domanda e di un limitato float azionario, gli investitori dovrebbero aspettarsi un'elevata volatilità e ampi spread bid-ask in questi contratti.

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