SpaceX 옵션 데뷔, 투자자들의 상승 기대감에 역대 최대 거래량 기록

SpaceX의 옵션 거래 데뷔가 금융 시장에 충격을 주며, 일론 머스크의 항공우주 거물 기업에 있어 역사적인 이정표를 세웠습니다. 투자자들은 이 기업에 대한 노출을 확보하기 위해 파생상품을 공격적으로 활용하고 있으며, 이는 거래 첫날 전례 없는 거래 활동으로 이어졌습니다.

역사적인 거래량과 강세장 분위기

Trade Alert의 데이터에 따르면, SpaceX는 옵션 거래 첫날 기준으로 역대 기업 중 가장 활발하게 거래된 종목이 되었습니다. 수요는 즉각적이고 막대했으며, 거래 시작 단 한 시간 만에 50만 계약 이상의 거래가 이루어졌습니다. 미 동부 시간 오전 11시 40분까지 총 거래량은 약 86만 9,000계약으로 급증했습니다.

시장 심리는 압도적으로 강세(bullish)를 띠고 있습니다. 데이터에 따르면 가격 상승에 베팅하는 옵션인 '콜(calls)'이 가격 하락에 베팅하는 '풋(puts)'을 1.5 대 1의 비율로 앞질렀습니다. 이러한 공격적인 상승 추구는 최근의 AI 붐과 유사하게 '우주 관련 승자'와 하이 베타(high-beta) 기회를 찾는 투자자들에 의해 주도되고 있습니다.

기업 가치 이정표와 시장 영향력

파생상품 시장의 열기는 기초 자산인 주식의 눈부신 성과에 뒤따른 것입니다. 최근 데뷔 이후 25% 급등한 데 이어, SpaceX의 기업 가치는 2조 달러를 넘어섰습니다. 화요일 하루에만 SpaceX 주가는 14% 이상 상승하며 시가총액이 Amazon.com을 추월했고, 잠시 Microsoft를 넘어서며 전 세계에서 다섯 번째로 가치 있는 기업 반열에 올랐습니다.

분석가들은 SpaceX가 개별 주식 시장에서 가장 깊이 있는 파생상품 생태계 중 하나를 빠르게 구축하고 있다고 분석합니다. 이는 높은 주식 거래량과 옵션 시장의 또 다른 주요 플레이어인 Tesla의 투자자 기반과 상당 부분 겹치는 점에 의해 가속화되고 있습니다.

감마 스퀴즈(Gamma Squeeze)의 가능성

SpaceX 옵션의 극심한 거래량은 독특한 시장 역학, 특히 '감마 스퀴즈(gamma squeeze)'의 위험을 초래합니다. 마켓 메이커(market makers)는 자신들이 판매한 옵션의 위험을 상쇄하기 위해 기초 주식을 매수하거나 매도함으로써 포지션을 헤지해야 하므로, 콜 옵션에 대한 막대한 수요는 이들 딜러가 SpaceX 주식을 점점 더 많이 매수하도록 강제할 수 있습니다.

SpotGamma의 설립자인 Brent Kochuba는 마켓 메이커들에게 SpaceX 주식 자체를 사용하는 것 외에는 SpaceX를 헤지할 다른 대안이 없다고 언급했습니다. 이러한 피드백 루프는 과거 Tesla에서 나타났던 현상처럼 급격하고 수직적인 가격 변동을 초래할 수 있습니다. 하지만 전문가들은 높은 수요와 제한된 유통 주식 수로 인해, 투자자들이 이러한 계약에서 높은 변동성과 넓은 매수-매도 호가 스프레드를 예상해야 한다고 경고합니다.

핵심 요약