Sự kiện ra mắt quyền chọn SpaceX lập kỷ lục về khối lượng giao dịch khi các nhà đầu tư săn đón công nghệ vũ trụ

Việc triển khai giao dịch quyền chọn SpaceX đã tạo ra những làn sóng chấn động trên thị trường phái sinh, đánh dấu một màn ra mắt lịch sử cho gã khổng lồ hàng không vũ trụ của Elon Musk. Các nhà đầu tư đang tận dụng quyền chọn một cách quyết liệt để tiếp cận mức định giá khổng lồ của công ty, báo hiệu một sự thay đổi lớn trong cách giao dịch các tài sản liên quan đến không gian.

Màn ra mắt lịch sử trong giao dịch phái sinh

SpaceX đã chính thức thiết lập một cột mốc mới cho các đợt ra mắt quyền chọn. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn 500.000 hợp đồng đã được chuyển nhượng ngay trong giờ giao dịch đầu tiên. Đến 11:40 sáng (giờ ET), khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng, biến đây trở thành mã được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn.

Sự gia tăng thanh khoản khổng lồ này nhấn mạnh sự quan tâm mãnh liệt của các nhà đầu tư đối với SpaceX, công ty vừa chứng kiến mức định giá tăng vọt vượt quá 2 nghìn tỷ USD gần đây. Nhu cầu lớn đến mức các quyền chọn SpaceX là hợp đồng của công ty riêng lẻ được giao dịch nhiều thứ hai vào thứ Ba, chỉ đứng sau Tesla.

Tâm lý lạc quan và tiềm năng xảy ra hiện tượng Gamma Squeeze

Hoạt động giao dịch đang thể hiện sự lạc quan áp đảo. Dữ liệu thị trường cho thấy các lệnh "calls" — quyền chọn cho phép nhà đầu tư kiếm lời từ việc giá tăng — đã vượt xa các lệnh "puts" với tỷ lệ 1,5:1. Sự lệch hướng theo hướng tăng giá này cho thấy các nhà đầu cơ đang đặt cược lớn vào đà tăng trưởng tiếp tục của nhà sản xuất tên lửa và tàu vũ trụ này.

Các nhà phân tích, bao gồm Brent Kochuba từ SpotGamma, lưu ý rằng hoạt động mua quyền chọn call mạnh mẽ này có thể kích hoạt một hiện tượng "gamma squeeze". Trong kịch bản đó, các nhà tạo lập thị trường (market makers) khi bán các quyền chọn mua này sẽ buộc phải mua cổ phiếu SpaceX cơ sở để phòng ngừa rủi ro (hedge). Vì các nhà tạo lập thị trường không thể phòng ngừa rủi ro cho SpaceX bằng bất kỳ tài sản nào khác, áp lực mua này có thể tạo ra một vòng lặp phản hồi đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn nữa, một hiện tượng từng thấy ở Tesla.

Các cột mốc định giá và tác động thị trường

Sự kiện ra mắt quyền chọn diễn ra sau một tuần bùng nổ của công ty. Sau khi giá cổ phiếu tăng vọt 25% vào thứ Sáu tuần trước, mức định giá của SpaceX đã leo thang nhanh chóng đến mức tạm thời vượt qua các gã khổng lồ trong ngành như Amazon và Microsoft, đưa công ty vào nhóm năm công ty giá trị nhất thế giới.

Chuyên gia Rocky Fishman từ Asym 500 cho rằng SpaceX đang trên đà phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ. Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo rằng các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động cao và chênh lệch giá mua-bán (bid-ask spreads) rộng, do sự kết hợp giữa nhu cầu mạnh mẽ và tính chất tương đối hạn chế của lượng cổ phiếu lưu hành.

Các điểm chính