การเปิดตัวออปชัน SpaceX สร้างสถิติปริมาณการซื้อขายสูงสุด ขณะที่นักลงทุนแห่เข้าหาเทคโนโลยีอวกาศ

การเปิดตัวการซื้อขายออปชันของ SpaceX ได้สร้างแรงสั่นสะเทือนไปทั่วตลาดอนุพันธ์ ถือเป็นการเปิดตัวครั้งประวัติศาสตร์สำหรับยักษ์ใหญ่ด้านอากาศยานและอวกาศของ Elon Musk นักลงทุนต่างใช้ประโยชน์จากออปชันอย่างหนักเพื่อเข้าถึงมูลค่าบริษัทที่มหาศาล ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในวิธีการซื้อขายสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับอวกาศ

การเปิดตัวครั้งประวัติศาสตร์ในการซื้อขายอนุพันธ์

SpaceX ได้สร้างบรรทัดฐานใหม่สำหรับการเปิดตัวออปชันอย่างเป็นทางการ ข้อมูลจาก Trade Alert ระบุว่า มีการเปลี่ยนมือของสัญญามากกว่า 500,000 สัญญาภายในชั่วโมงแรกของการซื้อขาย และเมื่อเวลา 11:40 น. ตามเวลา ET ปริมาณการซื้อขายได้พุ่งสูงขึ้นเป็นประมาณ 869,000 สัญญา ทำให้กลายเป็นชื่อที่มีการซื้อขายหนาแน่นที่สุดเท่าที่เคยมีมาในวันแรกของการซื้อขายออปชัน

สภาพคล่องที่ไหลเข้ามาอย่างมหาศาลนี้ตอกย้ำถึงความต้องการอย่างรุนแรงของนักลงทุนที่มีต่อ SpaceX ซึ่งเพิ่งเห็นมูลค่าบริษัทพุ่งทะลุ 2 ล้านล้านดอลลาร์ ความต้องการนั้นสูงมากจนออปชันของ SpaceX กลายเป็นสัญญาของบริษัทเดี่ยวที่มีการซื้อขายมากที่สุดเป็นอันดับสองในวันอังคาร โดยเป็นรองเพียง Tesla เท่านั้น

มุมมองเชิงบวกและความเป็นไปได้ที่จะเกิด Gamma Squeeze

กิจกรรมการซื้อขายเป็นไปในทิศทางที่มองโลกในแง่ดีอย่างท่วมท้น ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่า "calls"—ออปชันที่ช่วยให้นักลงทุนทำกำไรจากราคาที่สูงขึ้น—มีปริมาณมากกว่า "puts" ในอัตราส่วน 1.5 ต่อ 1 ความเอนเอียงในเชิงบวก (bullish skew) นี้บ่งชี้ว่านักเก็งกำไรกำลังเดิมพันอย่างหนักว่าผู้ผลิตจรวดและยานอวกาศรายนี้จะมีแรงส่งขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง

นักวิเคราะห์ รวมถึง Brent Kochuba จาก SpotGamma ตั้งข้อสังเกตว่ากิจกรรมการซื้อ call ที่หนาแน่นนี้อาจกระตุ้นให้เกิด "gamma squeeze" ในสถานการณ์เช่นนี้ ผู้ดูแลสภาพคล่อง (market makers) ที่ขายออปชัน call เหล่านี้จะถูกบังคับให้ต้องซื้อหุ้น SpaceX ที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อป้องกันความเสี่ยงของตนเอง และเนื่องจากผู้ดูแลสภาพคล่องไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงของ SpaceX ด้วยสินทรัพย์อื่นได้ แรงซื้อนี้จึงสามารถสร้างวงจรป้อนกลับ (feedback loop) ที่ผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นไปอีก ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่เคยเกิดขึ้นกับ Tesla มาก่อน

หมุดหมายด้านมูลค่าและผลกระทบต่อตลาด

การเปิดตัวออปชันเกิดขึ้นหลังจากสัปดาห์ที่ประสบความสำเร็จอย่างล้นหลามของบริษัท หลังจากราคาหุ้นพุ่งขึ้น 25% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา มูลค่าของ SpaceX ก็พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจนแซงหน้ายักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมอย่าง Amazon และ Microsoft ไปชั่วขณะ ทำให้ติดอันดับหนึ่งในห้าบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก

Rocky Fishman ผู้เชี่ยวชาญจาก Asym 500 ชี้ว่า SpaceX กำลังอยู่ในเส้นทางที่จะพัฒนาระบบนิเวศอนุพันธ์ที่ลึกที่สุดแห่งหนึ่งในตลาดหุ้นรายตัว อย่างไรก็ตาม เขายังเตือนว่านักลงทุนควรเตรียมรับมือกับความผันผวนที่สูงและส่วนต่างราคาเสนอซื้อเสนอขาย (bid-ask spreads) ที่กว้าง ซึ่งเป็นผลมาจากความต้องการที่สูงมากประกอบกับจำนวนหุ้นหมุนเวียน (share float) ที่มีอยู่อย่างจำกัด

ประเด็นสำคัญ

• ปริมาณการซื้อขายทำลายสถิติ: SpaceX สร้างสถิติประวัติศาสตร์ด้วยการซื้อขายสัญญาออปชันเกือบ 869,000 สัญญาในช่วงเวลาสั้นๆ หลังจากการเปิดตัว โดยได้รับแรงหนุนจากความสนใจอย่างล้นหลามของนักลงทุน
• แนวโน้มตลาดขาขึ้น: กิจกรรมการซื้อขายเอียงไปทาง call options อย่างมาก (ในอัตราส่วน 1.5 ต่อ 1) ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าของตลาดว่าราคาจะปรับตัวสูงขึ้นอีก
• การเติบโตของมูลค่าบริษัทอย่างก้าวกระโดด: จากความตื่นตัวในธุรกิจด้านอวกาศและ AI มูลค่าของ SpaceX ได้พุ่งทะลุ 2 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้สามารถแข่งขันกับ Microsoft และ Amazon ได้