การเปิดตัวออปชัน SpaceX สร้างสถิติปริมาณการซื้อขายมหาศาล ขณะที่นักลงทุนเร่งไล่ล่าการเติบโต

SpaceX ของ Elon Musk ได้สร้างประวัติศาสตร์ในการเข้าสู่ตลาดอนุพันธ์ โดยมีกิจกรรมการซื้อขายที่สูงอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน ซึ่งตอกย้ำถึงความต้องการของนักลงทุนทั่วโลกที่มีต่อยักษ์ใหญ่ด้านอากาศยานและอวกาศแห่งนี้ การเปิดตัวครั้งนี้ได้สร้างบรรทัดฐานใหม่สำหรับปริมาณออปชัน ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในวิธีที่เทรดเดอร์พยายามหาช่องทางในการเข้าถึงกลุ่มอุตสาหกรรมอวกาศและกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI

การเปิดตัวการซื้อขายอนุพันธ์ที่ทำลายสถิติ

การเปิดตัวออปชันของ SpaceX เริ่มต้นอย่างร้อนแรง โดยมีการเปลี่ยนมือของสัญญามากกว่า 500,000 สัญญาภายในชั่วโมงแรกของการซื้อขาย ข้อมูลจาก Trade Alert ระบุว่าเมื่อเวลา 11:40 น. ตามเวลา ET ปริมาณการซื้อขายได้พุ่งสูงขึ้นถึงประมาณ 869,000 สัญญา ผลงานนี้ทำให้ SpaceX กลายเป็นชื่อหุ้นที่มีการซื้อขายหนาแน่นที่สุดเท่าที่เคยมีมาในบรรดาบริษัทต่างๆ ในวันแรกของการซื้อขายออปชัน

ขนาดของกิจกรรมการซื้อขายนี้ทำให้ SpaceX เป็นรองเพียงแค่ Tesla เท่านั้นในแง่ของปริมาณออปชันของบริษัทรายเดียวในวันเปิดตัว นักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่าความต้องการที่สูงนี้ถูกขับเคลื่อนโดยนักลงทุนที่มองหาช่องทางในการเข้าถึงหุ้นกลุ่มผู้ชนะที่มีค่าเบต้า (high-beta) สูงในอุตสาหกรรมอวกาศและปัญญาประดิษฐ์ด้วยต้นทุนที่ต่ำ

มุมมองเชิงบวก (Bullish) และโอกาสในการเกิด Gamma Squeeze

ข้อมูลการซื้อขายเผยให้เห็นถึงอคติในเชิงบวก (bullish bias) อย่างชัดเจนในกลุ่มผู้เล่น โดย Call options—ซึ่งให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนด—มีปริมาณมากกว่า Put options (สิทธิในการขาย) ในอัตราส่วน 1.5 ต่อ 1 Brent Kochuba ผู้ก่อตั้ง SpotGamma ตั้งข้อสังเกตว่าการเทน้ำหนักอย่างหนักไปยัง call options นี้ น่าจะเป็นตัวผลักดันโมเมนตัมขาขึ้นให้กับราคาหุ้นอ้างอิงในช่วงต้นของการซื้อขาย

การพุ่งขึ้นของการซื้อ call options นี้สร้างพลวัตตลาดเฉพาะตัวที่เรียกว่า "gamma squeeze" เนื่องจากผู้ดูแลสภาพคล่อง (market makers) ขาย call options เหล่านี้ พวกเขาจึงต้องป้องกันความเสี่ยง (hedge) ด้วยการซื้อหุ้น SpaceX จริงๆ และเนื่องจากตามที่ Kochuba ระบุว่า "คุณไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงของ SpaceX ด้วยสิ่งอื่นใดได้นอกจาก SpaceX" การถูกบังคับซื้อโดยดีลเลอร์นี้จึงสามารถผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่เคยเกิดขึ้นกับ Tesla มาก่อน

มูลค่าที่พุ่งสูงเสียดฟ้าและการครองตลาด

ความตื่นตัวในตลาดออปชันเกิดขึ้นตามหลังช่วงเวลาของการเติบโตของมูลค่าบริษัทที่สูงเป็นพิเศษ โดยในวันศุกร์ก่อนการเปิดตัวออปชัน หุ้นของ SpaceX พุ่งขึ้นมากกว่า 25% ส่งผลให้มูลค่าของบริษัททะลุระดับ 2 ล้านล้านดอลลาร์

หลังจากราคาหุ้นพุ่งขึ้น 14% เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ SpaceX ได้แซงหน้า Amazon.com และขึ้นแซง Microsoft ไปชั่วขณะหนึ่ง ซึ่งเป็นการตอกย้ำสถานะการเป็นหนึ่งในห้าบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลกอย่างมั่นคง ผู้เชี่ยวชาญอย่าง Rocky Fishman จาก Asym 500 คาดการณ์ว่า SpaceX จะพัฒนาไปสู่การเป็นหนึ่งในระบบนิเวศอนุพันธ์ที่ลึกซึ้งที่สุดในตลาดหุ้นรายตัว โดยมีแรงขับเคลื่อนจากฐานนักลงทุนที่ทับซ้อนกับ Tesla และความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงที่รุนแรง

สรุปประเด็นสำคัญ