Debuut van SpaceX-opties registreert enorm volume terwijl beleggers op zoek zijn naar groei

SpaceX van Elon Musk heeft een historische entree gemaakt op de derivatenmarkt, met een ongekende handelsactiviteit die het wereldwijde honger naar de luchtvaartgigant onderstreept. Het debuut heeft nieuwe benchmarks gezet voor optievolumes, wat wijst op een enorme verschuiving in de manier waarop handelaren blootstelling zoeken aan de ruimtevaart- en AI-gerelateerde sectoren.

Een recordbrekend debuut in de handel in derivaten

De lancering van de SpaceX-opties kende een explosief begin, waarbij meer dan 500.000 contracten van eigenaar wisselden binnen het allereerste uur van de handel. Tegen 11:40 uur ET was het volume gestegen naar ongeveer 869.000 contracten, volgens gegevens van Trade Alert. Deze prestatie maakt SpaceX de meest verhandelde naam ooit onder bedrijven op hun eerste dag van optiehandel.

De enorme schaal van deze activiteit plaatst SpaceX op de tweede plaats, direct na Tesla, wat betreft het optievolume van individuele bedrijven op de dag van hun debuut. Marktananalisten suggereren dat de hoge vraag wordt gedreven door beleggers die op zoek zijn naar goedkope blootstelling aan high-beta winnaars in de ruimtevaart- en kunstmatige intelligentie-industrieën.

Bullish sentiment en het potentieel voor een gamma squeeze

De handelsgegevens laten een duidelijk bullish sentiment zien onder de deelnemers. Calls — die kopers het recht geven om aandelen te kopen tegen een vaste prijs — overtroffen puts (het recht om te verkopen) met een ratio van 1,5 op 1. Brent Kochuba, oprichter van SpotGamma, merkte op dat deze sterke focus op call-opties waarschijnlijk zorgde voor een opwaartse impuls voor de onderliggende aandelenkoers aan het begin van de sessie.

Deze golf van de aankoop van calls creëert een specifieke marktdynamiek die bekend staat als een "gamma squeeze". Wanneer market makers deze call-opties verkopen, moeten zij hun risico afdekken door de daadwerkelijke SpaceX-aandelen te kopen. Omdat, zoals Kochuba opmerkte, "je kunt SpaceX niet afdekken met iets anders dan SpaceX", kan deze gedwongen aankoop door dealers de aandelenkoers snel nog verder omhoog drijven, een fenomeen dat eerder bij Tesla werd gezien.

Extreem hoge waarderingen en marktdominantie

De razernij op de optiemarkt volgt op een periode van buitengewone waardegroei voor het bedrijf. Op de vrijdag voorafgaand aan het debuut van de opties stegen de SpaceX-aandelen met meer dan 25%, waardoor de waardering van het bedrijf boven de grens van 2 biljoen dollar uitkwam.

Na een stijging van 14% in de aandelenkoers op dinsdag, overtrof de marktkapitalisatie van SpaceX die van Amazon.com en haalde het kortstondig Microsoft in, waarmee het stevig een plek tussen de vijf meest waardevolle bedrijven ter wereld opeist. Experts zoals Rocky Fishman van Asym 500 verwachten dat SpaceX een van de diepste derivatenecosystemen op de single-stock markt zal ontwikkelen, gedreven door een overlappende investeerdersbasis met Tesla en een intense vraag naar hedging.

Kernpunten