Дебют опционов SpaceX сопровождается огромными объемами торгов на фоне стремления инвесторов к росту

Компания SpaceX Илона Маска совершила исторический выход на рынок деривативов, продемонстрировав беспрецедентную торговую активность, которая подчеркивает аппетит глобальных инвесторов к аэрокосмическому гиганту. Дебют установил новые рекорды по объемам опционов, сигнализируя о масштабном сдвиге в том, как трейдеры стремятся получить доступ к секторам космоса и технологий, связанных с ИИ.

Рекордный дебют на рынке деривативов

Запуск опционов SpaceX начался со взрывного роста: более 500 000 контрактов сменили владельцев уже в первый час торгов. По данным Trade Alert, к 11:40 по восточному времени (ET) объем торгов вырос примерно до 869 000 контрактов. Благодаря таким показателям SpaceX стала самым активно торгуемым активом среди всех компаний в их первый день торгов опционами.

Масштаб этой активности выводит SpaceX на второе место после Tesla по объему торгов опционами отдельной компании в день ее дебюта. Рыночные аналитики полагают, что высокий спрос обусловлен стремлением инвесторов получить недорогой доступ к высокобета-активам в космической индустрии и сфере искусственного интеллекта.

Бычий настрой и потенциал для гамма-сквиза

Данные торгов указывают на ярко выраженный «бычий» настрой участников. Колл-опционы (calls), дающие покупателям право приобретать акции по фиксированной цене, опередили пут-опционы (puts, право на продажу) в соотношении 1,5 к 1. Брент Кочуба, основатель SpotGamma, отметил, что такой сильный перекос в сторону колл-опционов, вероятно, обеспечил восходящую динамику цены базового актива в начале сессии.

Этот всплеск покупок колл-опционов создает специфическую рыночную динамику, известную как «гамма-сквиз» (gamma squeeze). Когда маркетмейкеры продают эти колл-опционы, они должны хеджировать свои риски, покупая реальные акции SpaceX. Поскольку, как отметил Кочуба, «вы не можете хеджировать SpaceX ничем, кроме самой SpaceX», такие вынужденные покупки со стороны дилеров могут быстро подтолкнуть цену акций еще выше — феномен, который ранее наблюдался у Tesla.

Заоблачные оценки и доминирование на рынке

Ажиотаж на рынке опционов последовал за периодом экстраординарного роста оценки компании. В пятницу, предшествовавшую дебюту опционов, акции SpaceX подскочили более чем на 25%, подняв рыночную стоимость компании выше отметки в 2 триллиона долларов.

После роста стоимости акций на 14% во вторник рыночная капитализация SpaceX превысила капитализацию Amazon.com и ненадолго обошла Microsoft, прочно закрепив за компанией место в пятерке самых дорогих компаний мира. Эксперты, такие как Рокки Фишман из Asym 500, ожидают, что SpaceX создаст одну из самых глубоких экосистем деривативов на рынке отдельных акций, что будет обусловлено пересекающейся базой инвесторов с Tesla и высоким спросом на хеджирование.

Основные выводы