Дебют опционов на SpaceX зафиксировал огромный объем торгов на фоне крупных ставок инвесторов

Дебют торговли опционами на SpaceX вызвал потрясение на финансовых рынках, установив исторический рекорд объема торгов в первый же день. Инвесторы агрессивно используют деривативы, чтобы получить доступ к аэрокосмическому гиганту Илона Маска, что свидетельствует об огромной уверенности в многосекторном доминировании компании.

Исторический дебют на рынке деривативов

SpaceX официально установила новый стандарт на рынке деривативов. Согласно данным Trade Alert, более полумиллиона контрактов сменило владельцев всего за первый час торгов. К 11:40 по восточному времени (ET) общий объем вырос примерно до 869 000 опционных контрактов. Эта беспрецедентная активность делает SpaceX самым активно торгуемым активом среди всех компаний в их первый день торговли опционами.

Масштаб этого дебюта подчеркивает растущий аппетит к акциям-победителям с «высокой бетой» — бумагам, которые склонны к более значительным колебаниям, чем широкий рынок. Аналитики полагают, что спрос обусловлен уникальным положением SpaceX на стыке аэрокосмической отрасли и искусственного интеллекта, что делает компанию магнитом как для спекулятивного, так и для институционального капитала.

Бычий настрой и потенциал гамма-сквиза

Торговая активность была заметно смещена в сторону «бычьих» настроений. Данные указывают на то, что колл-опционы (call options), позволяющие инвесторам делать ставку на рост цен, опередили пут-опционы (put options) в соотношении 1,5 к 1. Этот сильный перекос в сторону коллов помог подтолкнуть цену базового актива вверх в начале сессии.

Финансовые эксперты предупредили о возможном «гамма-сквизе» (gamma squeeze) — феномене, при котором маркетмейкеры вынуждены покупать базовый актив для хеджирования собственных рисков. Поскольку дилеры, продающие колл-опционы, должны приобретать акции для защиты от роста цен, это создает петлю обратной связи, которая может привести к стремительному взлету котировок. Брент Кочуба, основатель SpotGamma, отметил, что маркетмейкеры сталкиваются с уникальной проблемой в случае с SpaceX: «Если вы маркетмейкер, вы не можете хеджировать SpaceX ничем, кроме самой SpaceX».

Рост оценки в сторону мировых лидеров

Ажиотаж на рынке опционов последовал за периодом взрывного роста стоимости акций компании. После скачка стоимости акций на 25% в прошлую пятницу оценка SpaceX превысила отметку в 2 триллиона долларов. Во вторник, с началом торгов опционами, акции выросли более чем на 14%, на короткое время подняв оценку компании выше, чем у Amazon.com и даже Microsoft.

Этот стремительный взлет вывел SpaceX в пятерку самых дорогих компаний мира. Эксперты полагают, что компания находится на пути к созданию одной из самых глубоких экосистем деривативов на рынке отдельных акций, чему способствует пересекающаяся с Tesla база инвесторов и значительный спрос на хеджирование. Однако трейдерам следует проявлять осторожность, так как ограниченное количество акций в свободном обращении и экстремальный спрос, как ожидается, приведут к высокой волатильности и широким спредам bid-ask.

Основные выводы