Дебют опционов на SpaceX сопровождается рекордными объемами торгов на фоне крупных ставок инвесторов

Дебют торговли опционами на SpaceX вызвал потрясение на рынке деривативов, вызвав беспрецедентный интерес со стороны инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из аэрокосмической империи Илона Маска. Пока трейдеры пытаются получить доступ к этому гиганту, связанному с космической отраслью и ИИ, компания установила новые стандарты рыночной активности.

Рекордные объемы торгов в первый же день

Запуск опционов на SpaceX ознаменовался чрезвычайным всплеском активности, что сделало компанию самым торгуемым активом в истории за первый же день торгов опционами. Согласно данным Trade Alert, только в течение первого часа торгов сменили владельцев более 500 000 контрактов. К 11:40 по восточному времени (ET) объем торгов вырос примерно до 869 000 контрактов.

Этот массивный приток ликвидности вывел SpaceX на второе место по объему торгов контрактами на отдельные компании во вторник, уступив лишь Tesla. Отраслевые эксперты, включая Криса Мерфи из Susquehanna, отметили, что инвесторы агрессивно охотятся за «высокобета-победителями в сфере ИИ и космоса», что сигнализирует о высоком аппетите к быстрорастущим и высоковолатильным активам.

Бычий настрой и потенциал гамма-сквиза

Рыночные данные указывают на решительно оптимистичные настроения среди трейдеров. Колл-опционы (call options), позволяющие инвесторам покупать акции по фиксированной цене, опередили пут-опционы (put options, право на продажу) в соотношении 1,5 к 1. Брент Кочуба, основатель SpotGamma, подчеркнул, что такой сильный перекос в сторону бычьих колл-опционов, вероятно, способствовал раннему восходящему импульсу акций.

Этот всплеск покупки колл-опционов создает уникальную рыночную динамику, известную как «гамма-сквиз» (gamma squeeze). Когда маркетмейкеры продают эти колл-опционы, они должны хеджировать свои риски, покупая базовые акции SpaceX. По мере роста цены акций эти дилеры вынуждены покупать еще больше акций для поддержания хеджа, что потенциально может подтолкнуть цену еще выше. Учитывая, что маркетмейкеры не могут хеджировать SpaceX с помощью каких-либо других инструментов, потенциал волатильности остается исключительно высоким.

Оценка стоимости стремительно приближается к уровням мировых технологических гигантов

Ажиотаж на рынке деривативов последовал за знаменательной неделей для SpaceX. После мощного 25-процентного скачка цен на акции в прошлую пятницу оценка компании превысила отметку в 2 триллиона долларов. Во вторник акции SpaceX выросли более чем на 14%, что позволило ее рыночной капитализации обойти Amazon.com и ненадолго превзойти Microsoft.

Этот стремительный взлет вывел SpaceX в пятерку самых дорогих компаний мира всего через несколько дней после ее громкого дебюта. Аналитики ожидают, что SpaceX сформирует одну из самых глубоких экосистем деривативов на рынке отдельных акций, что будет обусловлено пересечением инвесторской базы с Tesla и высоким спросом на хеджирование. Тем не менее, инвесторам следует проявлять осторожность, так как высокий спрос и ограниченное количество акций в свободном обращении, как ожидается, приведут к значительной волатильности и широким бид-аск спредам.

Основные выводы