Дебют опціонів на SpaceX супроводжується величезним обсягом торгів, оскільки інвестори роблять великі ставки

Дебют опціонної торгівлі для SpaceX викликав справжній резонанс на ринку деривативів, привернувши безпрецедентну увагу інвесторів, які прагнуть отримати прибуток від аерокосмічної імперії Ілона Маска. Поки трейдери намагаються отримати доступ до цього гіганта, пов'язаного з космосом та ШІ, компанія встановила нові стандарти ринкової активності.

Рекордні обсяги торгів у перший же день

Запуск опціонів на SpaceX супроводжувався надзвичайним сплеском активності, що зробило цю назву найбільш торгуваною за всю історію в перший же день опціонної торгівлі. Згідно з даними Trade Alert, лише протягом першої години торгів змінили власників понад 500 000 контрактів. До 11:40 за східним часом (ET) обсяг зріс приблизно до 869 000 контрактів.

Цей масовий приплив ліквідності зробив SpaceX другим за обсягом торгів індивідуальним контрактом компанії у вівторок, поступившись лише Tesla. Отраслеві експерти, зокрема Кріс Мерфі з Susquehanna, зазначили, що інвестори агресивно полюють на «переможців із високою бетою, пов'язаних із ШІ та космосом», що свідчить про сильний попит на активи з високими темпами зростання та високою волатильністю.

Бичачі настрої та потенціал для гамма-сквізу

Ринкові дані вказують на рішуче оптимістичні прогнози серед трейдерів. Колл-опціони (call options) — які дозволяють інвесторам купувати акції за фіксованою ціною — випередили пут-опціони (put options, право на продаж) у співвідношенні 1,5 до 1. Брент Кочуба, засновник SpotGamma, підкреслив, що такий сильний перекіс у бік бичачих колл-опціонів, ймовірно, сприяв ранньому висхідному імпульсу акцій.

Цей сплеск купівлі колл-опціонів створює унікальну ринкову динаміку, відому як «гамма-сквіз» (gamma squeeze). Коли маркетмейкери продають ці колл-опціони, вони повинні хеджувати свій ризик, купуючи базові акції SpaceX. Оскільки ціна акцій зростає, ці дилери змушені купувати ще більше акцій, щоб залишатися захедженими, що потенційно штовхає ціну ще вище. Враховуючи, що маркетмейкери не можуть хеджувати SpaceX за допомогою будь-якого іншого інструменту, потенціал волатильності залишається надзвичайно високим.

Оцінка компанії стрімко наближається до рівнів світових технологічних гігантів

Ажіотаж на ринку деривативів став наслідком монументального тижня для SpaceX. Після масштабного 25-відсоткового стрибка цін на акції минулої п'ятниці оцінка компанії перевищила позначку у 2 трильйони доларів. У вівторок акції SpaceX зросли більш ніж на 14%, що дозволило її ринковій капіталізації обійти Amazon.com і на короткий час випередити Microsoft.

Це стрімке зростання за лічені дні після свого гучного дебюту поставило SpaceX в один ряд із п'ятьма найдорожчими компаніями світу. Аналітики очікують, що SpaceX створить одну з найрозвиненіших екосистем деривативів на ринку окремих акцій, що зумовлено перетинанням інвесторської бази з Tesla та високим попитом на хеджування. Однак інвесторам варто зберігати обережність, оскільки високий попит і обмежена кількість акцій в обігу (float), як очікується, призведуть до значної волатильності та широких спредів між ціною купівлі та продажу (bid-ask spreads).

Основні висновки