การเปิดตัวออปชัน SpaceX ทำสถิติปริมาณการซื้อขายมหาศาล ขณะที่นักลงทุนแห่เดิมพันครั้งใหญ่

การเปิดตัวการซื้อขายออปชันของ SpaceX ได้สร้างแรงสั่นสะเทือนไปทั่วตลาดอนุพันธ์ โดยดึงดูดความสนใจอย่างที่ไม่เคยปรากฏมาก่อนจากนักลงทุนที่กระตือรือร้นจะทำกำไรจากอาณาจักรการบินและอวกาศของ Elon Musk ในขณะที่เหล่านักเทรดต่างเร่งหาช่องทางเข้าลงทุนในยักษ์ใหญ่ที่เชื่อมโยงกับอวกาศและ AI รายนี้ บริษัทก็ได้สร้างบรรทัดฐานใหม่ให้กับกิจกรรมในตลาด

ปริมาณการซื้อขายทำลายสถิติในวันแรก

การเปิดตัวออปชันของ SpaceX พบกับการพุ่งขึ้นของกิจกรรมการซื้อขายอย่างมหาศาล ทำให้กลายเป็นชื่อที่มีการซื้อขายหนาแน่นที่สุดเท่าที่เคยมีมาในวันแรกของการซื้อขายออปชัน จากข้อมูลของ Trade Alert พบว่ามีการเปลี่ยนมือของสัญญามากกว่า 500,000 สัญญาภายในชั่วโมงแรกของการซื้อขายเพียงอย่างเดียว และเมื่อถึงเวลา 11:40 น. ตามเวลา ET ปริมาณการซื้อขายได้เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 869,000 สัญญา

การไหลเข้าของสภาพคล่องมหาศาลนี้ทำให้ SpaceX กลายเป็นสัญญาของบริษัทเดี่ยวที่มีการซื้อขายหนาแน่นเป็นอันดับสองในวันอังคาร โดยเป็นรองเพียง Tesla เท่านั้น ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรม รวมถึง Chris Murphy จาก Susquehanna ตั้งข้อสังเกตว่า นักลงทุนกำลังไล่ล่า "ผู้ชนะในกลุ่ม AI และอวกาศที่มีค่า beta สูง" อย่างดุเดือด ซึ่งส่งสัญญาณถึงความต้องการที่แข็งแกร่งในสินทรัพย์ที่มีการเติบโตสูงและความผันผวนสูง

มุมมองเชิงบวกและความเป็นไปได้ที่จะเกิด Gamma Squeeze

ข้อมูลตลาดบ่งชี้ถึงมุมมองที่มองโลกในแง่ดีอย่างชัดเจนในหมู่นักเทรด โดย Call options—ซึ่งช่วยให้นักลงทุนซื้อหุ้นได้ในราคาที่กำหนดไว้—มีปริมาณมากกว่า Put options (สิทธิในการขาย) ในอัตราส่วน 1.5 ต่อ 1 Brent Kochuba ผู้ก่อตั้ง SpotGamma เน้นย้ำว่าความเอนเอียงอย่างหนักไปทาง Call options เชิงบวกนี้ น่าจะมีส่วนช่วยส่งแรงขับเคลื่อนขาขึ้นในช่วงแรกของหุ้น

การพุ่งขึ้นของการซื้อ Call options นี้สร้างพลวัตตลาดที่เป็นเอกลักษณ์ซึ่งเรียกว่า "gamma squeeze" เมื่อผู้ดูแลสภาพคล่อง (market makers) ขาย Call options เหล่านี้ พวกเขาต้องป้องกันความเสี่ยง (hedge) โดยการซื้อหุ้น SpaceX ที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิง เมื่อราคาหุ้นสูงขึ้น ผู้ค้าเหล่านี้จะถูกบีบให้ต้องซื้อหุ้นเพิ่มขึ้นอีกเพื่อรักษาการป้องกันความเสี่ยง ซึ่งอาจส่งผลให้ราคายิ่งพุ่งสูงขึ้นไปอีก และเนื่องจากผู้ดูแลสภาพคล่องไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงของ SpaceX ด้วยเครื่องมืออื่นได้ ศักยภาพของความผันผวนจึงยังคงอยู่ในระดับที่สูงเป็นพิเศษ

มูลค่าบริษัทพุ่งทะยานเข้าใกล้กลุ่มยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีระดับโลก

ความตื่นตัวในตลาดอนุพันธ์เกิดขึ้นตามหลังสัปดาห์ที่ยิ่งใหญ่ของ SpaceX หลังจากราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นถึง 25% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา มูลค่าของบริษัทก็ทะยานเกินระดับ 2 ล้านล้านดอลลาร์ ในวันอังคาร หุ้นของ SpaceX ปรับตัวขึ้นมากกว่า 14% ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ทำให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดแซงหน้า Amazon.com และขึ้นไปเหนือ Microsoft ชั่วขณะหนึ่ง

การพุ่งทะยานอย่างรวดเร็วนี้ทำให้ SpaceX ก้าวขึ้นมาเป็นหนึ่งในห้าบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลกภายในเวลาเพียงไม่กี่วันหลังจากการเปิดตัวที่สร้างปรากฏการณ์ นักวิเคราะห์คาดว่า SpaceX จะพัฒนาไปสู่การเป็นหนึ่งในระบบนิเวศอนุพันธ์ที่ลึกที่สุดในตลาดหุ้นรายตัว โดยมีแรงขับเคลื่อนจากฐานนักลงทุนที่ทับซ้อนกับ Tesla และความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงที่รุนแรง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระมัดระวัง เนื่องจากความต้องการที่สูงและจำนวนหุ้นหมุนเวียนที่จำกัด คาดว่าจะส่งผลให้เกิดความผันผวนอย่างมากและส่วนต่างราคาเสนอซื้อเสนอขายที่กว้าง

สรุปประเด็นสำคัญ

• การเปิดตัวครั้งประวัติศาสตร์: SpaceX สร้างสถิติปริมาณการซื้อขายสูงสุดในวันแรกของการซื้อขายออปชัน โดยมีการซื้อขายสัญญามากกว่า 869,000 สัญญาในช่วงชั่วโมงแรกของการเปิดตลาด
• แนวโน้มขาขึ้น: การซื้อขายเอนเอียงไปทาง call options อย่างมาก (ในอัตราส่วน 1.5 ต่อ 1) ซึ่งเพิ่มโอกาสที่จะเกิด gamma squeeze ที่อาจผลักดันให้ราคาสูงขึ้น
• หมุดหมายสำคัญด้านมูลค่า: จากความสนใจอย่างมหาศาลของนักลงทุน มูลค่าของ SpaceX ได้พุ่งทะลุ 2 ล้านล้านดอลลาร์ โดยแซงหน้า Microsoft ชั่วขณะหนึ่ง และก้าวขึ้นมาติดอันดับหนึ่งในห้าบริษัทชั้นนำของโลก