Les débuts des options sur SpaceX enregistrent un volume massif alors que les investisseurs misent gros

Le lancement du trading d'options pour SpaceX a provoqué une onde de choc sur le marché des produits dérivés, suscitant un intérêt sans précédent de la part d'investisseurs désireux de capitaliser sur l'empire aérospatial d'Elon Musk. Alors que les traders s'efforcent de s'exposer à ce géant lié à l'espace et à l'IA, l'entreprise a établi de nouveaux records d'activité de marché.

Un volume de transactions record dès le premier jour

Le lancement des options SpaceX a été marqué par une poussée extraordinaire de l'activité, faisant de l'entreprise le titre le plus activement échangé jamais enregistré lors de son premier jour de trading d'options. Selon les données de Trade Alert, plus de 500 000 contrats ont changé de mains dès la première heure de cotation. À 11h40 ET, le volume avait grimpé à environ 869 000 contrats.

Cet afflux massif de liquidités a positionné SpaceX comme le deuxième contrat de société individuelle le plus échangé ce mardi, surpassé uniquement par Tesla. Les experts du secteur, dont Chris Murphy de Susquehanna, ont noté que les investisseurs recherchent agressivement des « gagnants à bêta élevé liés à l'IA et à l'espace », signalant un fort appétit pour les actifs à forte croissance et à haute volatilité.

Sentiment haussier et potentiel de « gamma squeeze »

Les données de marché indiquent des perspectives nettement optimistes parmi les traders. Les options d'achat (calls) — qui permettent aux investisseurs d'acheter des actions à un prix fixé — ont dépassé les options de vente (puts) avec un ratio de 1,5 pour 1. Brent Kochuba, fondateur de SpotGamma, a souligné que ce fort biais en faveur des calls haussiers a probablement contribué à l'élan ascendant initial de l'action.

Cette poussée des achats de calls crée une dynamique de marché unique connue sous le nom de « gamma squeeze ». Lorsque les teneurs de marché (market makers) vendent ces options d'achat, ils doivent couvrir leur risque en achetant les actions SpaceX sous-jacentes. À mesure que le cours de l'action grimpe, ces courtiers sont contraints d'acheter encore plus d'actions pour maintenir leur couverture, ce qui peut propulser le prix encore plus haut. Étant donné que les teneurs de marché ne peuvent pas couvrir SpaceX avec un autre instrument, le potentiel de volatilité reste exceptionnellement élevé.

Une valorisation qui s'envole vers celle des géants mondiaux de la tech

La frénésie sur le marché des produits dérivés fait suite à une semaine monumentale pour SpaceX. Après une hausse massive de 25 % du cours de l'action vendredi dernier, la valorisation de l'entreprise a dépassé la barre des 2 billions de dollars. Mardi, les actions de SpaceX ont grimpé de plus de 14 %, une progression qui a propulsé sa capitalisation boursière au-delà d'Amazon.com et, brièvement, au-dessus de Microsoft.

Cette ascension rapide a placé SpaceX parmi les cinq entreprises les plus valorisées au monde quelques jours seulement après ses débuts fracassants. Les analystes prévoient que SpaceX développera l'un des écosystèmes de produits dérivés les plus profonds du marché des actions individuelles, porté par une base d'investisseurs commune avec Tesla et une forte demande de couverture. Toutefois, les investisseurs doivent rester prudents, car la forte demande et un flottant limité devraient entraîner une volatilité importante et des écarts acheteur-vendeur importants.

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