Sự ra mắt của quyền chọn SpaceX ghi nhận khối lượng giao dịch khổng lồ khi các nhà đầu tư đặt cược lớn

Việc ra mắt giao dịch quyền chọn cho SpaceX đã tạo ra những làn sóng chấn động trên thị trường phái sinh, thu hút sự quan tâm chưa từng có từ các nhà đầu tư đang háo hức tận dụng đế chế hàng không vũ trụ của Elon Musk. Khi các nhà giao dịch tranh nhau tìm cách tiếp cận gã khổng lồ liên quan đến không gian và AI này, công ty đã thiết lập những cột mốc mới cho hoạt động thị trường.

Khối lượng giao dịch phá kỷ lục trong ngày đầu tiên

Việc triển khai quyền chọn SpaceX đã chứng kiến sự gia tăng hoạt động một cách phi thường, biến đây trở thành mã cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn 500.000 hợp đồng đã được chuyển nhượng chỉ trong giờ giao dịch đầu tiên. Đến 11:40 sáng (giờ ET), khối lượng đã tăng lên khoảng 869.000 hợp đồng.

Sự gia tăng thanh khoản khổng lồ này đã đưa SpaceX trở thành hợp đồng công ty riêng lẻ được giao dịch nhiều thứ hai vào thứ Ba, chỉ đứng sau Tesla. Các chuyên gia trong ngành, bao gồm Chris Murphy từ Susquehanna, lưu ý rằng các nhà đầu tư đang quyết liệt săn đón "những kẻ chiến thắng liên quan đến AI và không gian có hệ số beta cao", báo hiệu sự thèm khát mạnh mẽ đối với các tài sản tăng trưởng cao và biến động mạnh.

Tâm lý lạc quan và tiềm năng xảy ra hiện tượng Gamma Squeeze

Dữ liệu thị trường cho thấy một triển vọng lạc quan rõ rệt trong cộng đồng các nhà giao dịch. Quyền chọn mua (call options) — cho phép nhà đầu tư mua cổ phiếu với mức giá ấn định — đã vượt xa quyền chọn bán (put options - quyền bán) với tỷ lệ 1,5:1. Brent Kochuba, người sáng lập SpotGamma, nhấn mạnh rằng sự thiên lệch mạnh mẽ về phía các quyền chọn mua lạc quan này có khả năng đã góp phần vào đà tăng trưởng sớm của cổ phiếu.

Sự gia tăng đột biến trong việc mua quyền chọn mua tạo ra một động lực thị trường độc đáo được gọi là "gamma squeeze". Khi các nhà tạo lập thị trường bán các quyền chọn mua này, họ phải phòng ngừa rủi ro bằng cách mua các cổ phiếu SpaceX cơ sở. Khi giá cổ phiếu tăng lên, các nhà kinh doanh này buộc phải mua thêm nhiều cổ phiếu hơn nữa để duy trì trạng thái phòng hộ, từ đó có khả năng đẩy giá lên cao hơn nữa. Do các nhà tạo lập thị trường không thể phòng hộ cho SpaceX bằng bất kỳ công cụ nào khác, tiềm năng biến động vẫn ở mức đặc biệt cao.

Định giá tăng vọt hướng tới các gã khổng lồ công nghệ toàn cầu

Sự cuồng nhiệt trên thị trường phái sinh diễn ra ngay sau một tuần mang tính cột mốc của SpaceX. Sau khi giá cổ phiếu tăng mạnh 25% vào thứ Sáu tuần trước, định giá của công ty đã vượt ngưỡng 2 nghìn tỷ USD. Vào thứ Ba, cổ phiếu SpaceX đã tăng hơn 14%, một bước đi giúp vốn hóa thị trường của công ty vượt qua Amazon.com và trong chốc lát vượt qua cả Microsoft.

Sự thăng tiến nhanh chóng này đã đưa SpaceX vào nhóm năm công ty giá trị nhất toàn cầu chỉ trong vòng vài ngày kể từ màn ra mắt bùng nổ. Các nhà phân tích kỳ vọng SpaceX sẽ phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ, được thúc đẩy bởi cơ sở nhà đầu tư chồng lấn với Tesla và nhu cầu phòng ngừa rủi ro mạnh mẽ. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên thận trọng, vì nhu cầu cao và lượng cổ phiếu lưu hành hạn chế được dự báo sẽ dẫn đến biến động mạnh và chênh lệch giá mua-bán rộng.

Những điểm chính cần lưu ý