Debut Opsyen SpaceX Catat Volume Besar-Besaran Saat Pelabur Bertaruh Besar

Debut perdagangan opsyen untuk SpaceX telah mengejutkan pasaran derivatif, menarik minat yang belum pernah terjadi sebelumnya daripada pelabur yang ingin mengambil kesempatan atas empayar aeroangkasa Elon Musk. Ketika pedagang bergegas untuk mendapatkan pendedahan kepada gergasi berkaitan angkasa dan AI ini, syarikat tersebut telah menetapkan penanda aras baharu bagi aktiviti pasaran.

Volume Perdagangan Pecah Rekod pada Hari Pertama

Pelancaran opsyen SpaceX menyaksikan lonjakan aktiviti yang luar biasa, menjadikannya nama yang paling banyak didagangkan setakat ini pada hari pertama perdagangan opsyennya. Menurut data Trade Alert, lebih daripada 500,000 kontrak bertukar tangan dalam tempoh satu jam pertama perdagangan sahaja. Menjelang jam 11:40 pagi ET, volume tersebut telah meningkat kepada kira-kira 869,000 kontrak.

Kemasukan kecairan yang besar ini meletakkan SpaceX sebagai kontrak syarikat individu kedua paling banyak didagangkan pada hari Selasa, hanya di belakang Tesla. Pakar industri, termasuk Chris Murphy dari Susquehanna, menyatakan bahawa pelabur sedang mengejar secara agresif "pemenang berkaitan AI dan angkasa ber-beta tinggi," yang menandakan selera yang kuat terhadap aset pertumbuhan tinggi dan turun naik tinggi.

Sentimen Bullish dan Potensi untuk Gamma Squeeze

Data pasaran menunjukkan prospek yang sangat optimistik dalam kalangan pedagang. Opsyen beli (call options)—yang membolehkan pelabur membeli saham pada harga yang ditetapkan—mengatasi opsyen jual (put options) dengan nisbah 1.5-ke-1. Brent Kochuba, pengasas SpotGamma, menekankan bahawa kecenderungan berat terhadap opsyen beli ini berkemungkinan menyumbang kepada momentum kenaikan awal saham tersebut.

Lonjakan dalam pembelian opsyen beli ini mewujudkan dinamik pasaran unik yang dikenali sebagai "gamma squeeze." Apabila pembuat pasaran (market makers) menjual opsyen beli ini, mereka mesti melakukan lindung nilai terhadap risiko mereka dengan membeli saham SpaceX yang mendasarinya. Apabila harga saham meningkat, pedagang ini terpaksa membeli lebih banyak saham untuk kekal dilindungi, yang berpotensi memacu harga lebih tinggi lagi. Memandangkan pembuat pasaran tidak dapat melakukan lindung nilai terhadap SpaceX dengan mana-mana instrumen lain, potensi turun naik kekal sangat tinggi.

Penilaian Melonjak Menuju Gergasi Teknologi Global

Kegilaan dalam pasaran derivatif ini menyusul selepas minggu yang bersejarah bagi SpaceX. Susulan lonjakan harga saham sebanyak 25% yang besar pada Jumaat lalu, penilaian syarikat tersebut melonjak melepasi tanda $2 trilion. Pada hari Selasa, saham SpaceX meningkat lebih daripada 14%, satu langkah yang melonjakkan permodalan pasarnya melepasi Amazon.com dan seketika mengatasi Microsoft.

Kenaikan pantas ini telah meletakkan SpaceX dalam kalangan lima syarikat paling bernilai di dunia dalam tempoh beberapa hari selepas kemunculan sulungnya yang luar biasa. Penganalisis menjangkakan SpaceX akan membangunkan salah satu ekosistem derivatif yang paling mendalam dalam pasaran saham tunggal, didorong oleh pangkalan pelabur yang bertindih dengan Tesla dan permintaan lindung nilai yang sengit. Walau bagaimanapun, pelabur harus kekal berwaspada, kerana permintaan yang tinggi dan jumlah saham terapung yang terhad dijangka akan mengakibatkan turun naik yang ketara serta selisih bid-ask yang luas.

Ringkasan Utama