Lần đầu ra mắt quyền chọn SpaceX ghi nhận khối lượng giao dịch khổng lồ khi các nhà đầu tư đặt cược lớn

Việc ra mắt giao dịch quyền chọn cho SpaceX đã tạo nên những cú sốc trên thị trường tài chính, thiết lập kỷ lục lịch sử về khối lượng giao dịch trong ngày đầu tiên. Các nhà đầu tư đang quyết liệt sử dụng các công cụ phái sinh để tiếp cận gã khổng lồ hàng không vũ trụ của Elon Musk, cho thấy sự tin tưởng to lớn vào sự thống trị đa lĩnh vực của công ty này.

Sự ra mắt lịch sử trong giao dịch phái sinh

SpaceX đã chính thức thiết lập một chuẩn mực mới trên thị trường phái sinh. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn nửa triệu hợp đồng đã được chuyển nhượng chỉ trong giờ giao dịch đầu tiên. Tính đến 11:40 sáng giờ ET, tổng khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng quyền chọn. Hoạt động chưa từng có tiền lệ này khiến SpaceX trở thành cái tên được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay trong số các công ty vào ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn.

Quy mô khổng lồ của lần ra mắt này làm nổi bật sự quan tâm ngày càng tăng đối với những "kẻ chiến thắng có beta cao" (high-beta winners) — những cổ phiếu có xu hướng biến động mạnh hơn so với thị trường chung. Các nhà phân tích cho rằng nhu cầu này được thúc đẩy bởi vị thế độc tôn của SpaceX tại điểm giao thoa giữa hàng không vũ trụ và trí tuệ nhân tạo, khiến nó trở thành thỏi nam châm thu hút cả vốn đầu cơ lẫn vốn tổ chức.

Tâm lý lạc quan và tiềm năng xảy ra hiện tượng Gamma Squeeze

Hoạt động giao dịch nghiêng hẳn về phía lạc quan (bullish). Dữ liệu cho thấy các quyền chọn mua (call options) — cho phép các nhà đầu tư đặt cược vào việc tăng giá — đã vượt xa các quyền chọn bán (put options) với tỷ lệ 1,5:1. Sự nghiêng mạnh về quyền chọn mua này đã giúp đẩy giá cổ phiếu cơ sở lên cao trong phiên giao dịch sớm.

Các chuyên gia tài chính đã cảnh báo về một khả năng xảy ra "gamma squeeze", một hiện tượng mà các nhà tạo lập thị trường (market makers) phải mua cổ phiếu cơ sở để phòng ngừa rủi ro cho chính họ. Vì các đại lý bán quyền chọn mua phải mua cổ phiếu để bảo vệ mình trước sự tăng giá, điều này tạo ra một vòng lặp phản hồi có thể khiến giá cổ phiếu tăng vọt. Brent Kochuba, người sáng lập SpotGamma, lưu ý rằng các nhà tạo lập thị trường đang đối mặt với một thách thức độc nhất với SpaceX: "Nếu bạn là một nhà tạo lập thị trường, bạn không thể phòng hộ cho SpaceX bằng bất cứ thứ gì khác ngoài chính SpaceX."

Định giá tăng vọt hướng tới nhóm tinh hoa toàn cầu

Sự cuồng nhiệt trên thị trường quyền chọn diễn ra sau một giai đoạn tăng trưởng bùng nổ về vốn cổ phần của công ty. Sau khi giá cổ phiếu tăng vọt 25% vào thứ Sáu tuần trước, định giá của SpaceX đã vượt mốc 2 nghìn tỷ USD. Vào thứ Ba, khi việc giao dịch quyền chọn bắt đầu, giá cổ phiếu đã tăng hơn 14%, đưa định giá của công ty vượt qua Amazon.com và thậm chí cả Microsoft trong một khoảng thời gian ngắn.

Sự thăng tiến nhanh chóng này đã đưa SpaceX vào nhóm năm công ty giá trị nhất thế giới. Các chuyên gia tin rằng công ty đang trên đà phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ, được thúc đẩy bởi cơ sở nhà đầu tư chồng lấn với Tesla và nhu cầu phòng ngừa rủi ro đáng kể. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên thận trọng, vì lượng cổ phiếu lưu hành hạn chế và nhu cầu cực lớn được dự báo sẽ dẫn đến biến động mạnh và chênh lệch giá mua-bán rộng.

Những điểm chính cần lưu ý