Дебют опционов SpaceX установил рекордный объем торгов на фоне ставок инвесторов на Маска

Компания Илона Маска SpaceX совершила исторический выход на рынок деривативов, зафиксировав беспрецедентные объемы торгов во время своего дебюта на рынке опционов. Инвесторы агрессивно стремятся инвестировать в аэрокосмического гиганта, что свидетельствует об огромном доверии к его многопрофильной империи, охватывающей ракетную технику и искусственный интеллект.

Рекордные объемы торгов и доминирование на рынке

Запуск опционов SpaceX во вторник сопровождался чрезвычайным притоком капитала, что сделало компанию самым активно торгуемым активом в истории за первый же день торгов опционами. Только за первый час было передано более 500 000 контрактов. К 11:40 по восточному времени (ET) это число выросло примерно до 869 000 контрактов.

Эта массированная активность вывела SpaceX на второе место по объему торгов контрактами на отдельные компании во вторник, уступив лишь Tesla. Всплеск последовал за триумфальным дебютом акций в пятницу, когда оценка компании взлетела выше 2 триллионов долларов благодаря энтузиазму инвесторов по поводу ее обширной технологической экосистемы.

Бычий настрой и риск гамма-сквиза

Рыночные данные указывают на сильный «бычий» настрой среди трейдеров. Согласно данным Trade Alert, количество колл-опционов (call options), позволяющих инвесторам извлекать прибыль из роста цен, превысило количество пут-опционов (put options) в соотношении 1,5 к 1. Этот высокий спрос на колл-опционы способствовал значительному повышению цены базового актива.

Финансовые аналитики отметили потенциал возникновения «гамма-сквиза» (gamma squeeze) — явления, при котором маркетмейкеры вынуждены покупать большие объемы базовых акций для хеджирования собственных рисков при продаже колл-опционов. Поскольку маркетмейкеры не могут хеджировать позиции по SpaceX с помощью каких-либо других активов, они вынуждены торговать самими акциями, что может спровоцировать резкий рост цен. Эта динамика напоминает волатильность, характерную для других быстрорастущих акций, таких как Tesla.

Взлет оценки и углубление экосистемы деривативов

Ажиотаж на рынке опционов совпал со стремительным ростом рыночной капитализации SpaceX. Во вторник акции выросли более чем на 14%, в результате чего оценка компании обошла Amazon.com и на короткое время превысила Microsoft, позволив ей войти в пятерку самых дорогих компаний мира.

Эксперты прогнозируют, что SpaceX готова создать одну из самых глубоких экосистем деривативов на рынке отдельных акций. Ожидается, что сочетание высокого объема торгов акциями, значительного пересечения с базой инвесторов Tesla и интенсивного спроса на хеджирование обеспечит сохранение высокой ликвидности. Однако трейдерам следует проявлять осторожность, так как ограниченное количество акций в свободном обращении и экстремальный спрос, вероятно, приведут к высокой волатильности и широким спредам bid-ask.

Основные выводы