Sự kiện ra mắt quyền chọn SpaceX lập kỷ lục về khối lượng giao dịch khi các nhà đầu tư đặt cược vào Musk

SpaceX của Elon Musk đã có màn gia nhập lịch sử vào thị trường phái sinh, ghi nhận khối lượng giao dịch chưa từng có trong đợt ra mắt quyền chọn đầu tiên. Các nhà đầu tư đang ráo riết tìm cách tiếp cận gã khổng lồ hàng không vũ trụ này, cho thấy sự tin tưởng to lớn vào đế chế đa ngành trải dài từ tên lửa đến trí tuệ nhân tạo.

Khối lượng giao dịch phá kỷ lục và sự thống trị thị trường

Việc ra mắt các quyền chọn SpaceX vào thứ Ba đã chứng kiến một dòng vốn đổ vào cực kỳ lớn, biến đây trở thành cái tên được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay ngay trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn. Chỉ riêng trong giờ đầu tiên, hơn 500.000 hợp đồng đã được chuyển nhượng. Đến 11:40 sáng (giờ ET), con số đó đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng.

Hoạt động sôi nổi này đã đưa SpaceX trở thành hợp đồng công ty riêng lẻ được giao dịch nhiều thứ hai vào thứ Ba, chỉ đứng sau Tesla. Sự gia tăng này diễn ra sau màn ra mắt cổ phiếu bùng nổ vào thứ Sáu, khi định giá của công ty vọt lên trên 2 nghìn tỷ USD, nhờ sự hào hứng của các nhà đầu tư đối với hệ sinh thái công nghệ rộng lớn của mình.

Tâm lý lạc quan và rủi ro từ hiện tượng Gamma Squeeze

Dữ liệu thị trường cho thấy xu hướng lạc quan mạnh mẽ của các nhà giao dịch. Theo dữ liệu từ Trade Alert, quyền chọn mua (call options) — cho phép nhà đầu tư kiếm lời từ việc giá tăng — đã vượt xa quyền chọn bán (put options) với tỷ lệ 1,5:1. Nhu cầu mua quyền chọn mua lớn này đã góp phần tạo ra áp lực tăng giá đáng kể lên giá cổ phiếu cơ sở.

Các nhà phân tích tài chính đã lưu ý đến khả năng xảy ra hiện tượng "gamma squeeze", một hiện tượng mà các nhà tạo lập thị trường phải mua một lượng lớn cổ phiếu cơ sở để phòng ngừa rủi ro khi bán quyền chọn mua. Vì các nhà tạo lập thị trường không thể phòng ngừa rủi ro cho SpaceX bằng bất kỳ tài sản nào khác, họ buộc phải giao dịch chính cổ phiếu đó, điều này có thể kích hoạt sự leo thang giá chóng mặt. Động lực này tương tự như sự biến động được thấy ở các cổ phiếu tăng trưởng cao khác như Tesla.

Định giá tăng vọt và hệ sinh thái phái sinh ngày càng sâu rộng

Sự cuồng nhiệt trên thị trường quyền chọn diễn ra cùng lúc với sự gia tăng phi mã về vốn hóa thị trường của SpaceX. Vào thứ Ba, giá cổ phiếu đã tăng hơn 14%, đẩy định giá của công ty vượt qua Amazon.com và trong chốc lát đã vượt qua cả Microsoft, đưa SpaceX vào nhóm năm công ty giá trị nhất toàn cầu.

Các chuyên gia dự báo rằng SpaceX đang sẵn sàng phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ. Sự kết hợp giữa khối lượng cổ phiếu lớn, sự trùng lặp đáng kể với cơ sở nhà đầu tư của Tesla và nhu cầu phòng hộ mạnh mẽ được kỳ vọng sẽ duy trì tính thanh khoản cao. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên thận trọng, vì lượng cổ phiếu lưu hành tự do hạn chế và nhu cầu cực lớn có khả năng dẫn đến biến động mạnh và chênh lệch giá mua-bán rộng.

Các điểm chính cần lưu ý