Quyền chọn SpaceX ra mắt ghi nhận khối lượng giao dịch khổng lồ khi các nhà đầu tư săn đón sự tăng trưởng

SpaceX của Elon Musk đã có màn gia nhập lịch sử vào thị trường phái sinh, chứng kiến hoạt động giao dịch chưa từng có, nhấn mạnh sự thèm khát của các nhà đầu tư toàn cầu đối với gã khổng lồ hàng không vũ trụ này. Sự ra mắt này đã thiết lập những cột mốc mới về khối lượng quyền chọn, báo hiệu một sự chuyển dịch lớn trong cách các nhà giao dịch tìm kiếm cơ hội tiếp cận các lĩnh vực liên quan đến không gian và AI.

Màn ra mắt phá kỷ lục trong giao dịch phái sinh

Việc ra mắt các quyền chọn SpaceX đã có một khởi đầu bùng nổ, với hơn 500.000 hợp đồng được chuyển nhượng ngay trong giờ giao dịch đầu tiên. Theo dữ liệu từ Trade Alert, tính đến 11:40 sáng giờ ET, khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng. Hiệu suất này biến SpaceX trở thành cái tên được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay trong số các công ty vào ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn.

Quy mô khổng lồ của hoạt động này đưa SpaceX đứng thứ hai, chỉ sau Tesla, xét về khối lượng quyền chọn của một công ty riêng lẻ trong ngày ra mắt. Các nhà phân tích thị trường cho rằng nhu cầu cao này được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội tiếp cận chi phí thấp vào các cổ phiếu có hệ số beta cao trong ngành công nghiệp không gian và trí tuệ nhân tạo.

Tâm lý lạc quan và tiềm năng xảy ra hiện tượng Gamma Squeeze

Dữ liệu giao dịch cho thấy một thiên hướng lạc quan (bullish) rõ rệt giữa các bên tham gia. Quyền chọn mua (Calls)—cho phép người mua có quyền mua cổ phiếu với mức giá ấn định—đã vượt xa quyền chọn bán (Puts - quyền bán) với tỷ lệ 1,5:1. Brent Kochuba, người sáng lập SpotGamma, lưu ý rằng sự nghiêng mạnh về phía quyền chọn mua này có khả năng đã tạo ra động lực tăng giá cho cổ phiếu cơ sở ngay từ đầu phiên.

Sự gia tăng đột biến trong việc mua quyền chọn mua này tạo ra một động lực thị trường đặc thù được gọi là "gamma squeeze". Khi các nhà tạo lập thị trường (market makers) bán các quyền chọn mua này, họ phải phòng ngừa rủi ro (hedge) bằng cách mua chính cổ phiếu SpaceX thực tế. Bởi vì, như Kochuba đã chỉ ra, "bạn không thể phòng ngừa rủi ro cho SpaceX bằng bất cứ thứ gì khác ngoài chính SpaceX", việc các đại lý buộc phải mua này có thể nhanh chóng đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn nữa, một hiện tượng từng thấy trước đây với Tesla.

Định giá cao ngất ngưởng và sự thống trị thị trường

Sự cuồng nhiệt trên thị trường quyền chọn diễn ra sau một giai đoạn tăng trưởng định giá phi thường của công ty. Vào thứ Sáu trước khi quyền chọn ra mắt, cổ phiếu SpaceX đã tăng vọt hơn 25%, đẩy định giá của công ty vượt ngưỡng 2 nghìn tỷ USD.

Sau khi giá cổ phiếu tăng 14% vào thứ Ba, vốn hóa thị trường của SpaceX đã vượt qua Amazon.com và tạm thời vượt qua cả Microsoft, khẳng định vững chắc vị thế trong nhóm năm công ty giá trị nhất thế giới. Các chuyên gia như Rocky Fishman từ Asym 500 kỳ vọng SpaceX sẽ phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ, được thúc đẩy bởi cơ sở nhà đầu tư có sự chồng lấn với Tesla và nhu cầu phòng ngừa rủi ro mạnh mẽ.

Các điểm chính cần lưu ý