Дебют опціонів SpaceX супроводжується величезним обсягом торгів, оскільки інвестори прагнуть зростання

Компанія SpaceX Ілона Маска здійснила історичний вихід на ринок деривативів, продемонструвавши безпрецедентну торговельну активність, що підкреслює апетит глобальних інвесторів до аерокосмічного гіганта. Дебют встановив нові стандарти обсягів опціонів, сигналізуючи про масштабний зсув у тому, як трейдери намагаються отримати доступ до секторів, пов'язаних із космосом та ШІ.

Рекордний дебют у торгівлі деривативами

Запуск опціонів SpaceX розпочався вибухово: протягом першої ж години торгів змінили власника понад 500 000 контрактів. До 11:40 за східним часом (ET) обсяг зріс приблизно до 869 000 контрактів, згідно з даними Trade Alert. За цим показником SpaceX стала компанією з найбільшим обсягом торгів серед усіх компаній у їхній перший день торгової активності опціонами.

Масштаб цієї активності ставить SpaceX на друге місце після Tesla за обсягом опціонів окремої компанії в день її дебюту. Ринкові аналітики припускають, що високий попит зумовлений інвесторами, які шукають недорогий спосіб отримати доступ до високобета-активів у галузях космонавтики та штучного інтелекту.

Бичачі настрої та потенціал для гамма-сквізу

Дані торгів виявляють чітко виражений бичачий настрій серед учасників. Коли (calls) — які дають покупцям право купувати акції за встановленою ціною — випередили пути (puts, право продавати) у співвідношенні 1,5 до 1. Брент Кочуба, засновник SpotGamma, зазначив, що такий сильний перекіс у бік кол-опціонів, ймовірно, забезпечив висхідний імпульс для ціни базового активу на початку сесії.

Таке різке зростання купівлі кол-опціонів створює специфічну ринкову динаміку, відому як «гамма-сквіз» (gamma squeeze). Оскільки маркетмейкери продають ці кол-опціони, вони повинні хеджувати свій ризик, купуючи реальні акції SpaceX. Оскільки, як зазначив Кочуба, «ви не можете хеджувати SpaceX нічим іншим, окрім як SpaceX», ці примусові закупівлі дилерами можуть швидко підштовхнути ціну акцій ще вище — явище, яке раніше спостерігалося з Tesla.

Космічні оцінки та домінування на ринку

Ажіотаж на ринку опціонів став наслідком періоду надзвичайного зростання вартості компанії. У п'ятницю, що передувала дебюту опціонів, акції SpaceX злетіли більш ніж на 25%, піднявши оцінку компанії вище позначки у 2 трильйони доларів.

Після зростання ціни акцій на 14% у вівторок, ринкова капіталізація SpaceX перевищила капіталізацію Amazon.com і на короткий час обійшла Microsoft, міцно закріпивши за собою місце серед п'яти найдорожчих компаній світу. Експерти, такі як Роккі Фішман з Asym 500, очікують, що SpaceX розбудує одну з найглибших екосистем деривативів на ринку окремих акцій, що буде зумовлено перетинанням інвесторської бази з Tesla та інтенсивним попитом на хеджування.

Основні висновки