Дебют опціонів на SpaceX встановив рекордний обсяг, поки інвестори полюють на космічні технології

Запуск торгівлі опціонами на SpaceX викликав справжній резонанс на ринку деривативів, ознаменувавши історичний дебют аерокосмічного гіганта Ілона Маска. Інвестори агресивно використовують опціони, щоб отримати доступ до величезної ринкової вартості компанії, що сигналізує про масштабний зсув у способах торгівлі активами, пов'язаними з космосом.

Історичний дебют на ринку деривативів

SpaceX офіційно встановила новий стандарт для дебютів опціонів. Згідно з даними Trade Alert, понад 500 000 контрактів змінили власників вже протягом першої години торгів. До 11:40 за східним часом (ET) обсяг зріс приблизно до 869 000 контрактів, що зробило SpaceX найбільш торгуваним активом за всю історію в перший же день торгівлі опціонами.

Такий масивний приплив ліквідності підкреслює величезний інтерес інвесторів до SpaceX, ринкова вартість якої нещодавно злетіла понад 2 трильйони доларів. Попит настільки значний, що опціони на SpaceX стали другими за обсягом торгів контрактами окремих компаній у вівторок, поступившись лише Tesla.

Бичачі настрої та потенціал для гамма-сквізу

Торгова активність була переважно оптимістичною. Ринкові дані показують, що «колли» (calls) — опціони, які дозволяють інвесторам отримувати прибуток від зростання цін — випереджають «пути» (puts) у співвідношенні 1,5 до 1. Такий бичачий перекіс свідчить про те, що спекулянти роблять великі ставки на продовження висхідної динаміки виробника ракет і космічних апаратів.

Аналітики, зокрема Брент Кочуба з SpotGamma, зазначили, що така інтенсивна активність за кол-опціонами може спровокувати «гамма-сквіз» (gamma squeeze). У такому сценарії маркетмейкери, які продають ці кол-опціони, змушені купувати базові акції SpaceX, щоб хеджувати власні ризики. Оскільки маркетмейкери не можуть хеджувати SpaceX за допомогою будь-яких інших активів, цей тиск з боку покупців може створити петлю зворотного зв'язку, яка штовхатиме ціну акцій ще вище — явище, яке раніше спостерігалося з Tesla.

Віхи оцінки вартості та вплив на ринок

Дебют опціонів відбувся після надзвичайно успішного тижня для компанії. Після 25% стрибка ціни акцій минулої п'ятниці ринкова вартість SpaceX зросла настільки стрімко, що на короткий час перевищила показники таких галузевих гігантів, як Amazon та Microsoft, що дозволило компанії увійти до п'ятірки найдорожчих компаній світу.

Експерт Роккі Фішман з Asym 500 вважає, що SpaceX перебуває на шляху до створення однієї з найглибших екосистем деривативів на ринку окремих акцій. Проте він також попереджає, що інвесторам варто готуватися до високої волатильності та широких спредів між ціною купівлі та продажу, що спричинено поєднанням інтенсивного попиту та відносно обмеженого обсягу акцій в обігу.

Основні висновки