Debuut van SpaceX-opties zet recordvolume terwijl beleggers op zoek gaan naar ruimtetechnologie

De lancering van de handel in SpaceX-opties heeft schokgolven door de derivatenmarkt gestuurd en markeert een historisch debuut voor de lucht- en ruimtevaartgigant van Elon Musk. Beleggers maken agressief gebruik van opties om blootstelling te krijgen aan de enorme waardering van het bedrijf, wat wijst op een enorme verschuiving in de manier waarop ruimtevaartgerelateerde activa worden verhandeld.

Een historisch debuut in de handel in derivaten

SpaceX heeft officieel een nieuwe standaard gezet voor debuten van opties. Volgens gegevens van Trade Alert wisselden meer dan 500.000 contracten van eigenaar binnen het allereerste uur van de handel. Tegen 11:40 uur ET was het volume gestegen naar ongeveer 869.000 contracten, waardoor het de meest verhandelde naam ooit is op de eerste dag van optiehandel.

Deze enorme instroom van liquiditeit onderstreept de intense eetlust van beleggers voor SpaceX, waarvan de waardering onlangs boven de $2 biljoen is uitgekomen. De vraag is zo groot dat SpaceX-opties op dinsdag de op één na meest verhandelde contracten van individuele bedrijven waren, waarbij ze alleen achter Tesla kwamen te staan.

Bullish sentiment en het potentieel voor een gamma squeeze

De handelsactiviteit is overweldigend optimistisch geweest. Marktomstandigheden laten zien dat "calls" — opties waarmee beleggers kunnen profiteren van stijgende prijzen — de "puts" overtroffen met een ratio van 1,5 op 1. Deze bullish scheefheid suggereert dat speculanten zwaar inzetten op een voortgezet opwaarts momentum voor de fabrikant van raketten en ruimtevaartuigen.

Analisten, waaronder Brent Kochuba van SpotGamma, merkten op dat deze hevige call-activiteit een "gamma squeeze" zou kunnen triggeren. In een dergelijk scenario worden market makers die deze call-opties verkopen gedwongen om de onderliggende SpaceX-aandelen te kopen om hun eigen risico af te dekken. Omdat market makers SpaceX niet met andere activa kunnen hedgen, kan deze koopdruk een feedbackloop creëren die de aandelenkoers nog verder omhoog stuwt, een fenomeen dat eerder bij Tesla werd gezien.

Waarderingsmijlpalen en marktimpact

Het debuut van de opties volgt op een spectaculaire week voor het bedrijf. Na een stijging van 25% in de aandelenkoers afgelopen vrijdag, is de waardering van SpaceX zo snel gestegen dat deze kortstondig industrietitanten als Amazon en Microsoft heeft overtroffen, waardoor het bedrijf tot de vijf meest waardevolle bedrijven ter wereld behoort.

Expert Rocky Fishman of Asym 500 suggests that SpaceX is on track to develop one of the deepest derivatives ecosystems in the single-stock market. However, he also warns that investors should prepare for high volatility and wide bid-ask spreads, driven by the combination of intense demand and the relatively limited nature of the available share float.

Key Takeaways