Les débuts des options sur SpaceX battent des records de volume alors que les investisseurs se ruent sur la technologie spatiale

Le lancement de la négociation d'options sur SpaceX a provoqué une onde de choc sur le marché des produits dérivés, marquant des débuts historiques pour le géant de l'aérospatiale d'Elon Musk. Les investisseurs utilisent massivement l'effet de levier des options pour s'exposer à la valorisation colossale de l'entreprise, signalant un changement majeur dans la manière dont les actifs liés à l'espace sont négociés.

Des débuts historiques dans la négociation de produits dérivés

SpaceX a officiellement établi une nouvelle référence pour les débuts d'options. Selon les données de Trade Alert, plus de 500 000 contrats ont changé de mains dès la première heure de cotation. À 11h40 ET, le volume avait bondi à environ 869 000 contrats, faisant de SpaceX le titre le plus activement négocié de l'histoire lors de sa première journée de trading d'options.

Cet afflux massif de liquidités souligne l'appétit intense des investisseurs pour SpaceX, dont la valorisation a récemment dépassé les 2 billions de dollars. La demande est si importante que les options SpaceX étaient les contrats de société individuelle les plus négociés mardi, juste après Tesla.

Sentiment haussier et potentiel de « gamma squeeze »

L'activité de trading a été extrêmement optimiste. Les données du marché montrent que les « calls » — des options qui permettent aux investisseurs de profiter de la hausse des prix — ont dépassé les « puts » avec un ratio de 1,5 pour 1. Ce biais haussier suggère que les spéculateurs parient massivement sur la poursuite de la dynamique ascendante du fabricant de fusées et de vaisseaux spatiaux.

Les analystes, dont Brent Kochuba de SpotGamma, ont noté que cette forte activité de calls pourrait déclencher un « gamma squeeze ». Dans un tel scénario, les teneurs de marché qui vendent ces options d'achat sont contraints d'acheter les actions SpaceX sous-jacentes pour couvrir leur propre risque. Comme les teneurs de marché ne peuvent pas couvrir SpaceX avec un autre actif, cette pression acheteuse peut créer une boucle de rétroaction qui pousse le cours de l'action encore plus haut, un phénomène déjà observé avec Tesla.

Jalons de valorisation et impact sur le marché

Ces débuts d'options font suite à une semaine exceptionnelle pour l'entreprise. Après une hausse de 25 % du cours de l'action vendredi dernier, la valorisation de SpaceX a grimpé si rapidement qu'elle a brièvement dépassé des titans de l'industrie comme Amazon et Microsoft, la classant parmi les cinq entreprises les plus valorisées au monde.

Expert Rocky Fishman of Asym 500 suggests that SpaceX is on track to develop one of the deepest derivatives ecosystems in the single-stock market. However, he also warns that investors should prepare for high volatility and wide bid-ask spreads, driven by the combination of intense demand and the relatively limited nature of the available share float.

Key Takeaways