Дебют опціонів SpaceX встановив рекордний обсяг торгів на тлі ставок інвесторів на Маска

Компанія SpaceX Ілона Маска здійснила історичний вихід на ринок деривативів, зафіксувавши безпрецедентні обсяги торгів під час свого дебюту на ринку опціонів. Інвестори агресивно шукають можливості для інвестування в аерокосмічного гіганта, що свідчить про величезну впевненість у його багатосекторальній імперії, яка охоплює ракетобудування та штучний інтелект.

Рекордні обсяги торгів та домінування на ринку

Запуск опціонів SpaceX у вівторок спричинив надзвичайний приплив капіталу, що зробило цю компанію найбільш торгуваною назвою за всю історію в перший же день торгів опціонами. Лише протягом першої години було обміняно понад 500 000 контрактів. До 11:40 за східним часом (ET) ця цифра зросла приблизно до 869 000 контрактів.

Така масштабна активність зробила SpaceX другим за обсягом торгів індивідуальним контрактом на компанію у вівторок, поступившись лише Tesla. Цей сплеск відбувся після гучного дебюту акцій у п'ятницю, коли оцінка компанії злетіла вище 2 трильйонів доларів завдяки ентузіазму інвесторів щодо її розгалуженої технологічної екосистеми.

Бичачі настрої та ризик гамма-сквізу

Ринкові дані вказують на сильний бичачий настрій серед трейдерів. Згідно з даними Trade Alert, обсяг колл-опціонів — які дозволяють інвесторам отримувати прибуток від зростання цін — перевищив обсяг пут-опціонів у співвідношенні 1,5 до 1. Цей високий попит на колл-опціони спричинив значний тиск на ціну базового активу.

Фінансові аналітики відзначили потенціал для «гамма-сквізу» (gamma squeeze) — явище, при якому маркетмейкери змушені купувати велику кількість базових акцій, щоб хеджувати власні ризики під час продажу колл-опціонів. Оскільки маркетмейкери не можуть хеджувати SpaceX за допомогою будь-якого іншого активу, вони змушені торгувати безпосередньо акціями, що може спровокувати стрімке зростання цін. Ця динаміка повторює волатильність, характерну для інших високотехнологічних акцій зростання, таких як Tesla.

Зростання оцінки та поглиблення екосистеми деривативів

Ажіотаж на ринку опціонів збігся зі стрімким зростанням ринкової капіталізації SpaceX. У вівторок акції зросли більш ніж на 14%, що дозволило оцінці компанії обійти Amazon.com і на короткий час перевершити Microsoft, поставивши її в п'ятірку найдорожчих компаній світу.

Експерти прогнозують, що SpaceX має всі шанси сформувати одну з найглибших екосистем деривативів на ринку окремих акцій. Очікується, що поєднання високого обсягу операцій з акціями, значного перекриття з базою інвесторів Tesla та інтенсивного попиту на хеджування підтримуватиме високу ліквідність. Однак трейдерам варто бути обережними, оскільки обмежений обсяг акцій в обігу та екстремальний попит, ймовірно, призведуть до високої волатильності та широких спредів bid-ask.

Основні висновки