Дебют опціонів на SpaceX встановив рекордний обсяг торгів, оскільки інвестори роблять ставки на Маска

SpaceX здійснила історичний вихід на ринок деривативів: обсяги торгів опціонами досягли безпрецедентного рівня вже в перший день появи на ринку. Інвестори агресивно полюють на аерокосмічного гіганта, що свідчить про величезний попит на інструменти для отримання прибутку від багатосекторної імперії Ілона Маска.

Рекордні обсяги торгів

Дебют опціонів на SpaceX встановив новий стандарт на фінансових ринках. Згідно з даними Trade Alert, лише протягом першої години торгів було змінено понад 500 000 контрактів. До 11:40 за східним часом (ET) загальний обсяг зріс приблизно до 869 000 контрактів.

Така активність робить SpaceX компанією з найбільшим обсягом торгів за всю історію в перший день торгової сесії опціонами. У вівторок вона посіла друге місце за обсягом торгів окремими контрактними акціями, поступившись лише Tesla. Цей величезний попит відображає ширшу ринкову тенденцію, коли інвестори шукають «високобета» (high-beta) лідерів у секторах космосу та технологій, пов'язаних із ШІ.

Бичачі настрої та ризик гамма-сквізу

Торгова активність була помітно зміщена в бік бичачих настроїв. Ринкові дані показали, що обсяг колл-опціонів (call options), які дозволяють інвесторам отримувати прибуток від зростання цін, перевищив обсяг пут-опціонів (put options) у співвідношенні 1,5 до 1. Аналітики зазначили, що такий високий попит на колл-опціони може спровокувати «гамма-сквіз» (gamma squeeze).

Гамма-сквіз виникає тоді, коли маркетмейкери, які забезпечують ці угоди, змушені купувати базові акції SpaceX для хеджування власних ризиків у міру зростання ціни на акції. Брент Кочуба, засновник SpotGamma, підкреслив інтенсивність цієї динаміки, зазначивши, що маркетмейкери не мають іншого вибору, окрім як хеджувати SpaceX за допомогою самої SpaceX. Цей механізм раніше спричиняв масову волатильність цін у інших структурах під керівництвом Маска, таких як Tesla.

Вибухове зростання оцінки та домінування на ринку

Дебют опціонів відбувся після періоду вибухового зростання компанії. Акції SpaceX злетіли більш ніж на 25% під час нещодавнього дебюту в п'ятницю, що підняло її ринкову вартість вище позначки у 2 трильйони доларів. У вівторок акції зросли ще на 14%, що дозволило оцінці компанії обійти Amazon.com і на короткий час перевершити Microsoft.

Цей стрімкий злет вивів SpaceX до п'ятірки найдорожчих компаній світу вже за кілька днів після її виходу на ринок. Аналітики очікують, що компанія створить одну з найглибших екосистем деривативів на ринку окремих акцій, що зумовлено високим обсягом операцій з акціями та значним перетином з інвесторською базою Tesla.

Попереду висока волатильність

Попри високий ентузіазм, експерти попереджають про ризики, пов'язані з таким інтенсивним трейдингом. З огляду на високий попит і відносно обмежений обсяг акцій в обігу, інвесторам слід очікувати високої волатильності та широких спредів між цінами купівлі та продажу. Оскільки SpaceX продовжує розширювати сферу своєї діяльності — від запусків ракет до штучного інтелекту, — її акції, ймовірно, залишатимуться центром уваги як спекулянтів, так і хеджерів.

Основні висновки