Debut Opsyen SpaceX Catat Rekod Volume Saat Pelabur Bertaruh pada Musk

SpaceX telah membuat kemasukan bersejarah ke dalam pasaran derivatif, dengan jumlah dagangan opsyen mencapai tahap yang belum pernah berlaku sebelum ini pada hari pertama ia tersedia. Pelabur sedang mengejar gergasi aeroangkasa ini secara agresif, menandakan selera yang besar untuk pendedahan terhadap empayar pelbagai sektor milik Elon Musk.

Jumlah Dagangan Pecah Rekod

Debut opsyen SpaceX telah menetapkan penanda aras baharu dalam pasaran kewangan. Menurut data daripada Trade Alert, lebih daripada 500,000 kontrak telah bertukar tangan dalam tempoh satu jam pertama dagangan sahaja. Menjelang jam 11:40 pagi ET, jumlah keseluruhan telah melonjak kepada kira-kira 869,000 kontrak.

Aktiviti ini menjadikan SpaceX syarikat yang paling banyak didagangkan setakat ini pada hari pertama dagangan opsyennya. Pada hari Selasa, ia menduduki tempat kedua sebagai kontrak saham individu yang paling banyak didagangkan, hanya di belakang Tesla. Permintaan yang luar biasa ini mencerminkan trend pasaran yang lebih luas di mana pelabur sedang memburu pemenang "high-beta" dalam sektor angkasa dan sektor berkaitan AI.

Sentimen Bullish dan Risiko Gamma Squeeze

Aktiviti dagangan menunjukkan kecenderungan ketara terhadap sentimen bullish. Data pasaran menunjukkan bahawa opsyen call—yang membolehkan pelabur mendapat keuntungan daripada kenaikan harga—mengatasi opsyen put dengan nisbah 1.5-ke-1. Penganalisis menyatakan bahawa permintaan tinggi untuk call ini boleh mencetuskan "gamma squeeze."

Gamma squeeze berlaku apabila pembuat pasaran (market makers), yang memudahkan dagangan ini, terpaksa membeli saham SpaceX yang mendasari untuk melakukan lindung nilai (hedge) terhadap risiko mereka sendiri apabila harga saham meningkat. Brent Kochuba, pengasas SpotGamma, menekankan intensiti dinamik ini, dengan menyatakan bahawa pembuat pasaran tidak mempunyai pilihan selain melakukan lindung nilai SpaceX menggunakan SpaceX itu sendiri. Mekanisme ini sebelum ini telah memacu turun naik harga yang besar dalam entiti lain yang diterajui Musk seperti Tesla.

Letupan Penilaian dan Dominasi Pasaran

Debut opsyen ini menyusul selepas tempoh pertumbuhan pesat bagi syarikat tersebut. Saham SpaceX melonjak lebih 25% pada debut hari Jumaat baru-baru ini, melonjakkan penilaiannya melebihi tanda $2 trilion. Pada hari Selasa, saham meningkat tambahan 14%, satu langkah yang melonjakkan penilaian syarikat melepasi Amazon.com dan seketika melepasi Microsoft.

Lonjakan pantas ini telah meletakkan SpaceX dalam kalangan lima syarikat paling bernilai di dunia dalam tempoh beberapa hari selepas kemasukan pasarnya. Penganalisis menjangkakan syarikat ini akan membangunkan salah satu ekosistem derivatif yang paling mendalam dalam pasaran saham tunggal, didorong oleh volum ekuiti yang tinggi dan pertindihan yang ketara dengan pangkalan pelabur Tesla.

Volatiliti Tinggi Menanti

Walaupun keterujaan adalah tinggi, pakar memberi amaran tentang risiko yang berkaitan dengan perdagangan yang begitu rancak. Memandangkan permintaan yang tinggi dan sifat share float yang agak terhad, pelabur harus menjangkakan volatiliti yang tinggi dan selisih bid-ask yang luas. Memandangkan SpaceX terus meluaskan jangkauannya daripada pelancaran roket kepada kecerdasan buatan, sahamnya berkemungkinan akan kekal menjadi tumpuan bagi spekulator dan pelindung nilai (hedgers) juga.

Ringkasan Utama