Sự ra mắt của các quyền chọn SpaceX lập kỷ lục về khối lượng giao dịch khi các nhà đầu tư đặt cược vào Musk

SpaceX đã có một bước tiến lịch sử vào thị trường phái sinh, với khối lượng giao dịch quyền chọn đạt mức chưa từng có ngay trong ngày đầu tiên ra mắt. Các nhà đầu tư đang ráo riết săn đón gã khổng lồ hàng không vũ trụ này, cho thấy sự quan tâm cực lớn đối với việc tiếp cận đế chế đa ngành của Elon Musk.

Khối lượng giao dịch phá kỷ lục

Sự ra mắt của các quyền chọn SpaceX đã thiết lập một cột mốc mới trên thị trường tài chính. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn 500.000 hợp đồng đã được chuyển nhượng chỉ trong giờ giao dịch đầu tiên. Đến 11:40 sáng (giờ ET), tổng khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng.

Hoạt động này biến SpaceX trở thành công ty có khối lượng giao dịch lớn nhất từ trước đến nay trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn. Vào thứ Ba, nó xếp thứ hai về số lượng hợp đồng cổ phiếu riêng lẻ được giao dịch nhiều nhất, chỉ đứng sau Tesla. Nhu cầu áp đảo này phản ánh một xu hướng thị trường rộng lớn hơn, nơi các nhà đầu tư đang săn tìm những "kẻ chiến thắng có hệ số beta cao" (high-beta) trong các lĩnh vực liên quan đến không gian và AI.

Tâm lý lạc quan và rủi ro Gamma Squeeze

Hoạt động giao dịch nghiêng rõ rệt về phía tâm lý lạc quan (bullish). Dữ liệu thị trường cho thấy các quyền chọn mua (call options) — cho phép nhà đầu tư kiếm lời từ việc giá tăng — đã vượt xa các quyền chọn bán (put options) với tỷ lệ 1,5:1. Các nhà phân tích lưu ý rằng nhu cầu mua quyền chọn call lớn này có thể kích hoạt một đợt "gamma squeeze".

Một đợt gamma squeeze xảy ra khi các nhà tạo lập thị trường (market makers), những người hỗ trợ các giao dịch này, buộc phải mua cổ phiếu SpaceX cơ sở để phòng ngừa rủi ro khi giá cổ phiếu tăng lên. Brent Kochuba, người sáng lập SpotGamma, đã nhấn mạnh cường độ của động lực này, lưu ý rằng các nhà tạo lập thị trường không còn lựa chọn nào khác ngoài việc phòng hộ cho SpaceX bằng chính cổ phiếu SpaceX. Cơ chế này trước đây đã thúc đẩy sự biến động giá mạnh mẽ ở các thực thể khác do Musk dẫn dắt như Tesla.

Sự bùng nổ định giá và sự thống trị thị trường

Sự ra mắt của các quyền chọn diễn ra sau một giai đoạn tăng trưởng bùng nổ của công ty. Cổ phiếu SpaceX đã tăng hơn 25% trong đợt ra mắt vào thứ Sáu vừa qua, đẩy mức định giá của công ty vượt ngưỡng 2 nghìn tỷ USD. Vào thứ Ba, cổ phiếu đã tăng thêm 14%, một động thái đã đưa định giá của công ty vượt qua Amazon.com và trong chốc lát vượt qua cả Microsoft.

Sự tăng trưởng thần tốc này đã đưa SpaceX vào nhóm 5 công ty giá trị nhất toàn cầu chỉ trong vòng vài ngày sau khi gia nhập thị trường. Các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ, được thúc đẩy bởi khối lượng cổ phiếu lớn và sự trùng lặp đáng kể với tệp nhà đầu tư của Tesla.

Biến động mạnh đang chờ đợi phía trước

Mặc dù sự hào hứng đang ở mức cao, các chuyên gia cảnh báo về những rủi ro liên quan đến hoạt động giao dịch cường độ cao như vậy. Do nhu cầu cao và lượng cổ phiếu lưu hành tương đối hạn chế, các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động mạnh và chênh lệch giá mua-bán rộng. Khi SpaceX tiếp tục mở rộng phạm vi hoạt động từ phóng tên lửa đến trí tuệ nhân tạo, cổ phiếu của công ty có khả năng sẽ tiếp tục là tâm điểm cho cả các nhà đầu cơ lẫn các nhà phòng vệ rủi ro.

Các điểm chính cần lưu ý