آغاز معاملات آپشن SpaceX رکورد حجم معاملات را با شرطبندی سرمایهگذاران روی ماسک جابهجا کرد
آغاز معاملات آپشن SpaceX شوک بزرگی به بازارهای مالی وارد کرده و با ثبت حجمهای بیسابقه، سرمایهگذاران را برای کسب سهم از امپراتوری هوافضای ایلان ماسک به سوی خود کشانده است. این هجوم عظیم سرمایه، نشاندهنده اشتهای فزاینده برای داراییهای با رشد بالا و مرتبط با فضا است که نوید بازتعریف اقتصاد جهانی را میدهند.
حجم معاملات رکوردشکن
عرضه آپشنهای SpaceX در روز سهشنبه نقطه عطفی تاریخی در بازار مشتقات بود. طبق دادههای Trade Alert، بیش از ۵۰۰,۰۰۰ قرارداد در همان اولین ساعت معاملات جابهجا شد و SpaceX را به پرمعاملهترین شرکتی تبدیل کرد که در اولین روز معاملات آپشن خود چنین رکورد بیسابقهای ثبت کرده است. تا ساعت ۱۱:۴۰ صبح به وقت ET، حجم معاملات به حدود ۸۶۹,۰۰۰ قرارداد افزایش یافت.
این هیجان، SpaceX را در روز سهشنبه به دومین شرکت انفرادی پرمعامله تبدیل کرد که تنها تسلا از آن پیشی گرفت. تحلیلگران بازار، از جمله کریس مورفی از Susquehanna، خاطرنشان کردند که سرمایهگذاران بهطور تهاجمی بهدنبال «برندگان با بتا بالا در حوزههای هوش مصنوعی و مرتبط با فضا» هستند که نشاندهنده تغییر نگرش به سمت شرکتهایی است که در نقطه تلاقی هوافضا و فناوریهای پیشرفته قرار دارند.
جو صعودی و ریسک گاما اسکوئیز (Gamma Squeeze)
فعالیتهای معاملاتی بهشدت به سمت دیدگاه صعودی متمایل بود. دادهها نشان میدهند که آپشنهای «کال» (call) — که به سرمایهگذاران اجازه شرطبندی روی افزایش قیمتها را میدهد — با نسبت ۱.۵ به ۱ از آپشنهای «پوت» (put) (شرطبندی روی کاهش قیمتها) پیشی گرفتهاند. این تقاضای شدید برای کالها، پتانسیل ایجاد یک «گاما اسکوئیز» (gamma squeeze) را فراهم کرده است.
گاما اسکوئیز زمانی رخ میدهد که معاملهگران آپشن، که تسهیلکننده این معاملات هستند، مجبور میشوند برای پوشش ریسکهای خود، سهام پایه را خریداری کنند. از آنجایی که بازارسازان نمیتوانند SpaceX را با هیچ دارایی دیگری پوشش دهند، خرید اجباری آنها برای خنثی کردن آپشنهای کال میتواند قیمت سهام را حتی بالاتر ببرد. این پدیده مشابه اتفاقاتی است که مکرراً برای تسلا، یکی دیگر از بازیگران اصلی بازار آپشن، رخ داده است.
جهش ارزشگذاری و تسلط بر بازار
این علاقه انفجاری به آپشنها، پس از شروع خیرهکننده سهام این شرکت صورت گرفته است. پس از جهش ۲۵ درصدی در روز جمعه، ارزش SpaceX از مرز ۲ تریلیون دلار گذشت. در روز سهشنبه، سهام بیش از ۱۴ درصد افزایش یافت؛ حرکتی که برای مدت کوتاهی ارزش SpaceX را از مایکروسافت و آمازون فراتر برد و آن را در میان پنج شرکت ارزشمند جهان قرار داد.
Experts predict that SpaceX is on track to develop one of the deepest derivatives ecosystems in the single-stock market. However, professionals warn that the combination of high demand and a limited share float means investors should expect high volatility and wide bid-ask spreads in these new contracts.
Key Takeaways
- Unprecedented Demand: SpaceX set a record for the most heavily traded options debut, with nearly 869,000 contracts traded in the opening morning.
- Bullish Market Sentiment: Call options outweighed puts by 1.5-to-1, driving significant upward pressure on the stock price.
- Historic Valuation: The surge in trading and stock price has catapulted SpaceX into the top five most valuable companies globally, with a valuation exceeding $2 trillion.