آغاز معاملات اختیار معامله SpaceX با حجم رکوردشکن همزمان با شرط‌بندی سرمایه‌گذاران روی فضا

آغاز معاملات اختیار معامله SpaceX شوک بزرگی به بازارهای مالی وارد کرده است؛ جایی که با تلاش سرمایه‌گذاران برای کسب سهم از غول هوافضای ایلان ماسک، حجم معاملات بی‌سابقه‌ای ثبت شده است. این جهش عظیم نشان‌دهنده اشتهای فزاینده برای دارایی‌های با بتای بالا (high-beta) است که با آینده اکتشافات فضایی و هوش مصنوعی مرتبط هستند.

حجم معاملات بی‌سابقه در روز اول

عرضه اختیار معامله SpaceX شروعی تاریخی داشت و معیار جدیدی را برای شرکت‌ها در اولین روز معاملات اختیار معامله تعیین کرد. طبق داده‌های Trade Alert، تنها در ساعت اول معاملات، بیش از ۵۰۰,۰۰۰ قرارداد دست‌به‌دست شد. تا ساعت ۱۱:۴۰ صبح به وقت ET، حجم کل معاملات به حدود ۸۶۹,۰۰۰ قرارداد رسید.

این فعالیت، SpaceX را به پرمعامله‌ترین نام در طول اولین روز عرضه اختیار معامله‌اش تبدیل کرده است. از نظر تأثیر کلی بر بازار، اختیار معامله SpaceX در روز سه‌شنبه، دومین قرارداد شرکت‌های انفرادی با بیشترین حجم معاملات بود که تنها تسلا از آن پیشی گرفت. این تقاضای بالا ناشی از تلاش سرمایه‌گذاران برای یافتن روش‌های کم‌هزینه جهت بهره‌مندی از رشد سریع ارزش‌گذاری SpaceX یا پوشش ریسک (hedge) موقعیت‌های فعلی خود است.

جو صعودی و پتانسیل وقوع «گاما اسکوئیز» (Gamma Squeeze)

داده‌های بازار نشان‌دهنده جو بسیار صعودی (bullish) در میان معامله‌گران است. اختیار معامله خرید (Call options)، که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد سهام را با قیمتی مشخص خریداری کنند، با نسبت ۱.۵ به ۱ از اختیار معامله فروش (put options) پیشی گرفت. کارشناسان، از جمله برنت کوچوبا از SpotGamma، خاطرنشان کردند که این تقاضای سنگین برای کال‌ها احتمالاً در ایجاد مومنتوم صعودی اولیه در سهام پایه نقش داشته است.

تحلیل‌گران همچنین به دقت در انتظار وقوع یک «گاما اسکوئیز» (gamma squeeze) هستند. زمانی که بازارسازان اختیار معامله خرید می‌فروشند، باید برای پوشش ریسک خود، سهام پایه را خریداری کنند. از آنجایی که SpaceX دارایی منحصربه‌فردی است که نمی‌توان ریسک آن را با ابزارهای دیگر پوشش داد، این فشار خرید می‌تواند یک چرخه بازخورد ایجاد کرده و قیمت سهام را حتی بالاتر ببرد. این پدیده پیش از این در سایر سهام با نوسان بالا مانند تسلا نیز مشاهده شده است.

جهش ارزش‌گذاری به سمت غول‌های فناوری جهان

این هیجان در بازار مشتقات، در پی عملکرد درخشان در بازار سهام رخ داده است. سهام SpaceX جمعه گذشته بیش از ۲۵ درصد افزایش یافت و ارزش‌گذاری شرکت را به بالای مرز ۲ تریلیون دلار رساند. روز سه‌شنبه، سهام ۱۴ درصد دیگر رشد کرد و ارزش‌گذاری شرکت را برای لحظاتی از آمازون و برای مدتی کوتاه از مایکروسافت فراتر برد.

SpaceX با سرعت در حال صعود است تا به یکی از پنج شرکت ارزشمند جهان تبدیل شود. این رشد خیره‌کننده ناشی از امپراتوری گسترده این شرکت است که فناوری هوافضا را با پتانسیل قابل توجه در بخش هوش مصنوعی (AI) ادغام کرده است. تحلیلگران انتظار دارند SpaceX یکی از عمیق‌ترین اکوسیستم‌های مشتقات را در بازار تک‌سهم ایجاد کند، هرچند هشدار می‌دهند که به دلیل محدود بودن سهام در گردش (float)، احتمال نوسان بالا و اختلاف قیمت خرید و فروش (bid-ask spreads) زیاد وجود دارد.

نکات کلیدی