Debiut opcji na SpaceX z rekordowym wolumenem, gdy inwestorzy stawiają na kosmos

Debiut handlu opcjami na SpaceX wywołał wstrząsy na rynkach finansowych, odnotowując bezprecedensowy wolumen, podczas gdy inwestorzy walczą o ekspozycję na giganta sektora kosmicznego Elona Muska. Ten masowy wzrost podkreśla rosnący apetyt na aktywa o wysokim współczynniku beta, powiązane z przyszłością eksploracji kosmosu i sztucznej inteligencji.

Bezprecedensowy wolumen obrotu pierwszego dnia

Debiut handlu opcjami na SpaceX miał historyczny początek, ustanawiając nowy punkt odniesienia dla spółek w ich pierwszym dniu handlu opcjami. Według danych Trade Alert, w ciągu samej pierwszej godziny handlu zmieniło właścicieli ponad 500 000 kontraktów. Do godziny 11:40 czasu ET całkowity wolumen wzrósł do około 869 000 kontraktów.

Ta aktywność sprawia, że SpaceX jest najbardziej obracanym podmiotem w historii podczas debiutu opcji. Pod względem ogólnego wpływu na rynek, opcje na SpaceX były we wtorek drugim najczęściej obracanym kontraktem na pojedynczą spółkę, ustępując jedynie Tesli. Ten wysoki popyt jest napędzany przez inwestorów szukających niskokosztowych sposobów na uzyskanie ekspozycji na gwałtowny wzrost wyceny SpaceX lub na zabezpieczenie swoich istniejących pozycji.

Byczy sentyment i potencjał na gamma squeeze

Dane rynkowe wskazują na silny byczy sentyment wśród traderów. Opcje kupna (call), które pozwalają inwestorom kupić akcje po ustalonej cenie, wyprzedziły opcje sprzedaży (put – prawo do sprzedaży) w stosunku 1,5 do 1. Eksperci, w tym Brent Kochuba ze SpotGamma, zauważyli, że ten ogromny popyt na opcje call prawdopodobnie przyczynił się do wczesnego wzrostowego momentum akcji bazowych.

Analitycy uważnie obserwują również możliwość wystąpienia zjawiska „gamma squeeze”. Gdy animatorzy rynku sprzedają opcje call, muszą kupić akcje instrumentu bazowego, aby zabezpieczyć swoje ryzyko. Ponieważ SpaceX jest unikalnym aktywem, którego nie można zabezpieczyć innymi instrumentami, ta presja zakupowa może stworzyć pętlę sprzężenia zwrotnego, windując cenę akcji jeszcze wyżej. Zjawisko to obserwowano już wcześniej na innych wysoce zmiennych spółkach, takich jak Tesla.

Wycena pnie się w stronę globalnych gigantów technologicznych

Gorączka na rynku instrumentów pochodnych następuje po znakomitym występie na rynku akcji. Akcje SpaceX wzrosły w zeszły piątek o ponad 25%, wypychając wycenę spółki powyżej poziomu 2 bilionów dolarów. We wtorek akcje wzrosły o kolejne 14%, chwilowo podnosząc wycenę spółki powyżej Amazon i na krótko wyprzedzając Microsoft.

SpaceX błyskawicznie awansuje do grona pięciu najcenniejszych firm na świecie. Ten meteoryczny wzrost napędza rozległe imperium spółki, które integruje technologie kosmiczne z ogromnym potencjałem w sektorze AI. Analitycy spodziewają się, że SpaceX rozwinie jeden z najgłębszych ekosystemów instrumentów pochodnych na rynku pojedynczych akcji, choć ostrzegają, że wysoka zmienność i szerokie spready bid-ask mogą wynikać z ograniczonej liczby akcji w wolnym obrocie.

Kluczowe wnioski