การเปิดตัวออปชันของ SpaceX สร้างสถิติใหม่ ขณะที่นักลงทุนเดิมพันกับวิสัยทัศน์ของ Musk

การเปิดตัวการซื้อขายออปชัน (options trading) ของ SpaceX ได้สร้างแรงสั่นสะเทือนไปทั่วตลาดการเงิน ถือเป็นหมุดหมายทางประวัติศาสตร์สำหรับยักษ์ใหญ่ด้านการบินและอวกาศของ Elon Musk ด้วยแรงขับเคลื่อนจากความต้องการมหาศาลของนักลงทุน การเปิดตัวครั้งนี้ได้สร้างบรรทัดฐานใหม่ในด้านปริมาณการซื้อขาย ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในการจัดสรรเงินทุนไปยังภาคส่วนอวกาศและ AI

ปริมาณการซื้อขายระดับประวัติศาสตร์และการครองตลาด

การเปิดตัวออปชันของ SpaceX พบกับกิจกรรมการซื้อขายที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน ซึ่งทำให้บริษัทกลายเป็นผู้เล่นรายใหญ่ในตลาดอนุพันธ์ (derivatives market) ทันที ข้อมูลจาก Trade Alert ระบุว่า มีการเปลี่ยนมือของสัญญามากกว่า 500,000 สัญญาภายในชั่วโมงแรกของการซื้อขาย และเมื่อเวลา 11:40 น. ตามเวลา ET ปริมาณการซื้อขายได้พุ่งสูงขึ้นถึงประมาณ 869,000 สัญญา ส่งผลให้ SpaceX กลายเป็นชื่อที่มีการซื้อขายหนาแน่นที่สุดเท่าที่เคยมีมาในวันแรกของการซื้อขายออปชัน

ความตื่นตัวนี้ทำให้ SpaceX กลายเป็นสัญญาของบริษัทเดี่ยวที่มีการซื้อขายหนาแน่นเป็นอันดับสองในวันอังคาร โดยเป็นรองเพียง Tesla เท่านั้น ขนาดของการมีส่วนร่วมที่มหาศาลนี้บ่งชี้ว่า SpaceX กำลังพัฒนาหนึ่งในระบบนิเวศอนุพันธ์ที่ลึกที่สุดในตลาดหุ้นรายตัวอย่างรวดเร็ว โดยได้รับแรงหนุนจากฐานนักลงทุนกลุ่มเดิมที่ทำการซื้อขายใน Tesla อย่างหนักอยู่แล้ว

มุมมองเชิงบวกและความเป็นไปได้ที่จะเกิด Gamma Squeeze

กิจกรรมการซื้อขายมีความเอนเอียงไปทางความเชื่อมั่นเชิงบวกอย่างเห็นได้ชัด ข้อมูลระบุว่า "calls"—ซึ่งช่วยให้นักลงทุนเดิมพันว่าราคาจะเพิ่มขึ้น—มีจำนวนแซงหน้า "puts"—ซึ่งใช้เดิมพันว่าราคาจะลดลง—ในอัตราส่วน 1.5 ต่อ 1 ความลำเอียงในเชิงบวก (bullish bias) นี้บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังไล่ตามโอกาสในการทำกำไรจากขาขึ้นของสิ่งที่ถูกมองว่าเป็นผู้ชนะที่มีค่า beta สูงในอุตสาหกรรมอวกาศและ AI

นักวิเคราะห์ตลาดได้เตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิด "gamma squeeze" เนื่องจากผู้ดูแลสภาพคล่อง (market makers) ต้องป้องกันความเสี่ยง (hedge) ในสถานะของตนด้วยการซื้อหรือขายหุ้นอ้างอิง การไหลเข้ามาอย่างมหาศาลของ call options อาจบีบให้ดีลเลอร์ต้องซื้อหุ้น SpaceX เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เพื่อบริหารความเสี่ยง แรงซื้อเชิงกลไกนี้สามารถนำไปสู่การแกว่งตัวของราคาขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่เคยเกิดขึ้นกับ Tesla มาก่อน

การพุ่งขึ้นของมูลค่าอย่างมหาศาลและผลกระทบต่อตลาด

ความต้องการออปชันที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่มูลค่าของบริษัทเติบโตอย่างก้าวกระโดด หลังจากราคาหุ้นพุ่งขึ้น 25% เมื่อวันศุกร์ มูลค่าของ SpaceX ก็ทะลุหลัก 2 ล้านล้านดอลลาร์ ในวันอังคาร หุ้นปรับตัวสูงขึ้นกว่า 14% ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ผลักดันมูลค่าของบริษัทให้แซงหน้า Amazon.com และขึ้นไปเหนือ Microsoft ชั่วขณะ ตอกย้ำตำแหน่งหนึ่งในห้าบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก

แม้ว่าความต้องการที่สูงจะเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่ง แต่ผู้เชี่ยวชาญตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนควรเตรียมรับมือกับความผันผวนที่สูงและส่วนต่างราคาเสนอซื้อเสนอขายที่กว้าง ทั้งนี้เนื่องจากการผสมผสานระหว่างความสนใจในการซื้อขายที่รุนแรงและจำนวนหุ้นหมุนเวียนที่มีอยู่อย่างจำกัด

สรุปประเด็นสำคัญ