Дебют опционов на SpaceX бьет рекорды: инвесторы делают ставку на империю Маска

Запуск торговли опционами на SpaceX спровоцировал историческое безумие на финансовых рынках, ознаменовав монументальный сдвиг для аэрокосмического гиганта Илона Маска. Инвесторы агрессивно стремятся получить доступ к огромной капитализации компании, что приводит к беспрецедентным объемам торгов, сигнализирующим о новой эре для акций, связанных с космической отраслью.

Рекордные объемы торгов и «бычий» настрой

Дебют опционов на SpaceX установил новый стандарт рыночной активности. Согласно данным Trade Alert, более 500 000 контрактов сменили владельцев в течение самого первого часа торгов, что сделало SpaceX самым активно торгуемым активом в истории за первый день листинга опционов. К 11:40 по восточному времени (ET) объем торгов вырос примерно до 869 000 контрактов.

Рыночные аналитики отметили явный «бычий» уклон в этом массивном притоке капитала. Соотношение колл-опционов (call options), позволяющих инвесторам делать ставку на рост цен, к пут-опционам (put options), на понижение, составило 1,5 к 1. Такой сильный перекос в сторону коллов говорит о том, что трейдеры агрессивно пытаются поймать потенциал роста разветвленной империи SpaceX, охватывающей всё — от производства ракет до интеграции ИИ.

Механика потенциального «гамма-сквиза»

Масштаб этой опционной активности имеет серьезные последствия для цены базового актива. Финансовые эксперты, включая Брента Кочубу из SpotGamma, подчеркнули, что столь высокий спрос может спровоцировать «гамма-сквиз» (gamma squeeze). Это происходит, когда маркетмейкеры, обеспечивающие проведение этих сделок, вынуждены покупать все больше акций SpaceX, чтобы хеджировать свои риски по проданным ими колл-опционам.

Поскольку маркетмейкеры не могут хеджировать позиции по SpaceX с помощью каких-либо других активов, они вынуждены использовать саму акцию. Эта динамика, ранее наблюдавшаяся с Tesla, может создать петлю обратной связи, когда агрессивные покупки опционов толкают цену акций вверх, что, в свою очередь, вынуждает совершать еще больше хеджирующих покупок, еще сильнее ускоряя ралли.

SpaceX вступает в ряды мировой элиты по капитализации

Взрывной рост торговли деривативами последовал за впечатляющими показателями на рынке акций. В прошлую пятницу акции SpaceX подскочили более чем на 25%, подняв оценку компании выше отметки в 2 триллиона долларов. К вторнику акции выросли более чем на 14%, что позволило рыночной капитализации компании обойти Amazon.com и ненадолго превзойти Microsoft.

Этот стремительный взлет выводит SpaceX в пятерку самых дорогих компаний мира. Отраслевые эксперты, включая Рокки Фишмана из Asym 500, ожидают, что SpaceX создаст одну из самых глубоких экосистем деривативов на рынке отдельных акций, что будет обусловлено пересекающейся базой инвесторов с Tesla и огромным спросом на хеджирование со стороны институциональных игроков.

Основные выводы