5 Saham Smallcap yang Sama di Tiga Reksa Dana Terbesar di India

Manajer dana smallcap terkemuka di India menunjukkan konsensus yang tidak terduga, dengan berfokus pada sekelompok pilihan lima saham meskipun terdapat volatilitas yang melekat pada segmen ini. Saat investor institusional menghadapi koreksi pasar, nama-nama spesifik ini telah menjadi fondasi bagi portofolio yang mengelola lebih dari ₹1,51 lakh crore.

Konsensus ₹1,5 Lakh Crore

Data dari ACE MF mengungkapkan pola yang mencolok di antara tiga raksasa kategori smallcap: Nippon India Small Cap Fund (₹74.600 crore), HDFC Small Cap Fund (₹38.800 crore), dan SBI Small Cap Fund (₹37.400 crore). Secara kolektif, skema-skema ini telah menempatkan sekitar ₹8.000 crore—mewakili 5,34% dari total aset gabungan mereka—hanya pada lima saham spesifik.

Meskipun konsentrasinya bervariasi, keyakinan tertinggi ada pada SBI Small Cap, yang menempatkan hampir 10% dari seluruh portofolionya pada lima nama tersebut. Sebaliknya, Nippon India Small Cap mempertahankan eksposur yang lebih konservatif sebesar 2,49%, dan HDFC Small Cap berada di angka 6,64%.

Rincian Lima Pilihan Teratas

Kepemilikan saham yang sama ini menunjukkan preferensi terhadap sektor-sektor yang terdiversifikasi, mulai dari layanan kesehatan hingga infrastruktur dan perbankan.

Sentimen Pasar: Pertumbuhan vs. Valuasi

Keputusan untuk memperkuat posisi pada saham-saham ini muncul di tengah pergeseran sentimen manajer dana. Setelah periode koreksi pasar, banyak manajer yang menjadi lebih konstruktif terhadap ruang small dan mid-cap (SMID). George Heber Joseph, CIO dan CEO–Equity di ASK Investment Managers, mencatat bahwa mid-cap baru-baru ini memberikan pertumbuhan laba sebesar 36% YoY, secara signifikan mengungguli large-cap yang berada di angka 10%.

Namun, kewaspadaan tetap diperlukan. Meskipun Nifty Smallcap 100 telah naik 4,3% pada CY26, beberapa analis memperingatkan adanya valuasi yang tinggi. JM Financial menunjukkan bahwa sementara Nifty 50 diperdagangkan pada P/E estimasi FY27 yang wajar sebesar 18,8x, Nifty Midcap 100 dan Nifty Smallcap 100 diperdagangkan pada kelipatan yang jauh lebih tinggi, masing-masing sebesar 26,8x dan 24,5x.

Poin-Poin Penting