5 Cổ phiếu vốn hóa nhỏ (Smallcap) phổ biến tại ba quỹ tương hỗ lớn nhất Ấn Độ

Các nhà quản lý quỹ vốn hóa nhỏ hàng đầu của Ấn Độ đang cho thấy một sự đồng thuận bất ngờ, cùng tập trung vào một nhóm gồm năm cổ phiếu được chọn lọc bất chấp sự biến động vốn có của phân khúc này. Khi các nhà đầu tư tổ chức điều hướng qua các đợt điều chỉnh thị trường, những cái tên cụ thể này đã trở thành nền tảng của các danh mục đầu tư đang quản lý hơn 1,51 lakh crore ₹.

Sự đồng thuận trị giá 1,5 lakh crore ₹

Dữ liệu từ ACE MF tiết lộ một mô hình đáng chú ý giữa ba "ông lớn" trong danh mục vốn hóa nhỏ: Nippon India Small Cap Fund (74.600 crore ₹), HDFC Small Cap Fund (38.800 crore ₹) và SBI Small Cap Fund (37.400 crore ₹). Tổng cộng, các quỹ này đã cùng rót khoảng 8.000 crore ₹ — chiếm 5,34% tổng tài sản hợp nhất — vào chỉ năm cổ phiếu cụ thể.

Mặc dù mức độ tập trung có sự khác biệt, nhưng sự tin tưởng cao nhất nằm ở SBI Small Cap, với gần 10% toàn bộ danh mục đầu tư đặt vào năm cái tên này. Ngược lại, Nippon India Small Cap duy trì mức độ tiếp cận thận trọng hơn là 2,49%, và HDFC Small Cap ở mức 6,64%.

Phân tích chi tiết năm lựa chọn hàng đầu

Các danh mục nắm giữ chung cho thấy sự ưu tiên đối với các lĩnh vực đa dạng, từ chăm sóc sức khỏe đến cơ sở hạ tầng và ngân hàng.

Tâm lý thị trường: Tăng trưởng so với Định giá

Quyết định gia tăng tỷ trọng vào các cổ phiếu này diễn ra trong bối cảnh tâm lý của các nhà quản lý quỹ có sự thay đổi. Sau một giai đoạn điều chỉnh thị trường, nhiều nhà quản lý đang trở nên lạc quan hơn đối với phân khúc vốn hóa nhỏ và vừa (SMID). George Heber Joseph, CIO kiêm CEO mảng Cổ phiếu tại ASK Investment Managers, lưu ý rằng các cổ phiếu vốn hóa trung bình gần đây đã đạt mức tăng trưởng lợi nhuận 36% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY), vượt xa mức 10% của các cổ phiếu vốn hóa lớn.

Tuy nhiên, sự thận trọng vẫn cần được duy trì. Mặc dù Nifty Smallcap 100 đã tăng 4,3% trong CY26, một số nhà phân tích cảnh báo về mức định giá cao. JM Financial chỉ ra rằng trong khi Nifty 50 đang giao dịch ở mức P/E ước tính cho FY27 hợp lý là 18,8x, thì Nifty Midcap 100 và Nifty Smallcap 100 đang giao dịch ở các hệ số cao hơn nhiều, lần lượt là 26,8x và 24,5x.

Các điểm chính cần lưu ý