5 Cổ phiếu "ẩn mình" được các Quỹ Smallcap hàng đầu Ấn Độ cùng nắm giữ

Các nhà quản lý quỹ tương hỗ vốn hóa nhỏ (smallcap) nổi tiếng nhất Ấn Độ đang cho thấy một sự đồng thuận bất ngờ, khi tập trung một lượng vốn đáng kể vào một nhóm gồm năm cổ phiếu cụ thể. Trong bối cảnh thị trường tiếp tục biến động, những "ông lớn" này đang phát đi tín hiệu về niềm tin cao vào một nhóm công ty được chọn lọc, bất chấp khẩu vị rủi ro khác nhau.

Bộ ba quyền lực: Quản lý 1,51 lakh crore ₹

Sự hội tụ của mối quan tâm từ các nhà đầu tư được thấy rõ nhất ở ba quỹ smallcap lớn nhất tại Ấn Độ: Nippon India Small Cap Fund (AUM 74.600 crore ₹), HDFC Small Cap Fund (AUM 38.800 crore ₹), và SBI Small Cap Fund (AUM 37.400 crore ₹). Tổng cộng, các quỹ này đang quản lý một lượng vốn khổng lồ lên tới 1,51 lakh crore ₹ từ các nhà đầu tư.

Dữ liệu từ ACE MF tiết lộ rằng ba quỹ này đã cùng nhau rót khoảng 8.000 crore ₹ — tương đương khoảng 5,34% tổng tài sản của họ — vào chỉ năm cổ phiếu cụ thể. Trong khi Nippon India duy trì tỷ trọng khiêm tốn 2,49% vào nhóm này, SBI Small Cap lại cho thấy niềm tin cao nhất, với gần 10% toàn bộ danh mục đầu tư dành cho năm cái tên này.

Phân tích 5 cổ phiếu được nắm giữ chung nhiều nhất

Các khoản đặt cược chung giữa các siêu quỹ này cho thấy một sự chuyển dịch chiến lược sang các lĩnh vực cụ thể. Dưới đây là cách vốn được phân bổ giữa năm cổ phiếu:

Bối cảnh thị trường: Tăng trưởng so với Định giá

Sự tập trung này diễn ra vào thời điểm các nhà quản lý quỹ đang trở nên lạc quan hơn đối với phân khúc vốn hóa nhỏ và trung bình (SMID) sau những đợt điều chỉnh gần đây. George Heber Joseph, CIO tại ASK Investment Managers, lưu ý rằng các cổ phiếu vốn hóa trung bình gần đây đã đạt mức tăng trưởng lợi nhuận 36% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY), vượt xa mức 10% của các cổ phiếu vốn hóa lớn.

Tuy nhiên, các cuộc tranh luận về định giá vẫn đang diễn ra gay gắt. Mặc dù chỉ số Nifty Smallcap 100 đã có hiệu suất vượt trội so với Nifty 50 trong năm dương lịch này, các công ty môi giới như JM Financial cảnh báo về mức định giá cao. Hiện tại, Nifty Midcap 100 đang giao dịch ở mức P/E là 26,8x, trong khi Nifty Smallcap 100 ở mức 24,5x, so với chỉ 18,8x của Nifty 50. Điều này cho thấy rằng mặc dù phương pháp chọn cổ phiếu "bottom-up" vẫn hấp dẫn nhờ sự tăng trưởng lợi nhuận, nhưng các chỉ số rộng hơn đang giao dịch cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử của chúng.

Các điểm chính cần lưu ý