Jio Platforms Ajukan DRHP: India Bersiap untuk IPO Rekor Senilai $4 Miliar

Reliance Industries milik Mukesh Ambani siap mendefinisikan ulang pasar modal India seiring dengan kekuatan digitalnya, Jio Platforms, yang telah secara resmi mengajukan Draft Red Herring Prospectus (DRHP) kepada SEBI. Langkah bersejarah ini menandai kembalinya IPO Reliance untuk pertama kalinya sejak 2006, yang berpotensi menetapkan tolok ukur baru untuk penawaran umum terbesar dalam sejarah India.

Valuasi Bersejarah dan Skala yang Belum Pernah Ada Sebelumnya

Skala IPO Jio Platforms diperkirakan akan melampaui para pemimpin pasar sebelumnya. Para bankir mengindikasikan bahwa penawaran umum perdana ini dapat menghimpun sekitar $4 miliar (₹37.000 crore), melampaui ₹30.000 crore ($3,2 miliar) yang diharapkan dari National Stock Exchange dan penawaran ₹27.000 crore oleh Hyundai Motor India pada tahun 2024.

IPO ini akan menjadi penerbitan saham baru sepenuhnya sebanyak 270 juta saham, yang mewakili 2,9% dari total ekuitas Jio Platforms. Berdasarkan angka-angka tersebut, perhitungan industri menunjukkan bahwa IPO ini dapat menempatkan valuasi Jio Platforms pada angka yang mengejutkan, yakni ₹13 lakh crore ($138 miliar). Sebagai konteks, valuasi ini akan menempatkannya di depan pesaingnya, Bharti Airtel, yang memiliki kapitalisasi pasar sebesar ₹11,6 lakh crore.

Penggunaan Dana yang Strategis: Pengurangan Utang dan Ekspansi Teknologi

Sebagian besar modal yang dihimpun dialokasikan untuk memperkuat kesehatan keuangan grup tersebut. Perusahaan berniat menggunakan jumlah yang substansial untuk melunasi utang hingga ₹27.500 crore yang dimiliki oleh anak perusahaan operasionalnya, Reliance Jio Infocomm (RJIL).

Selain untuk mengurangi leverage neraca keuangan, dana tersebut dimaksudkan untuk mendorong peta jalan teknologi Jio yang agresif. Perusahaan menyoroti beberapa prioritas strategis, termasuk:

  • Infrastruktur 5G: Mengintensifkan densifikasi dan ekspansi jaringan.
  • Layanan Digital: Meningkatkan penetrasi broadband tetap dan layanan digital perusahaan.
  • Teknologi Generasi Berikutnya: Berinvestasi dalam Kecerdasan Buatan (AI), layanan cloud, dan kemitraan teknologi internasional.

Dukungan Global dan Komposisi Investor

Jio Platforms memiliki daftar pemegang saham internasional yang bergengsi, yang saat ini memegang hampir 30,9% saham perusahaan. Pemangku kepentingan minoritas utama mencakup Meta Platforms (melalui Jaadhu Holdings) dengan kepemilikan 9,98% dan Google International dengan 7,73%. Pendukung signifikan lainnya termasuk Public Investment Fund Arab Saudi, Silver Lake, General Atlantic, dan entitas yang didukung oleh KKR.

Struktur IPO dirancang untuk melayani basis investor yang beragam: hingga 50% dari emisi bersih dicadangkan untuk Qualified Institutional Buyers (QIBs), setidaknya 35% untuk investor ritel, dan tidak kurang dari 15% untuk investor non-institusional. Konsorsium yang terdiri dari 19 manajer utama penjamin emisi (book-running lead managers), termasuk pemain besar seperti Morgan Stanley, BofA Securities, dan Kotak Mahindra Capital, akan mengelola penawaran tersebut.

Poin-Poin Penting

  • Ukuran yang Memecahkan Rekor: Dengan estimasi ₹37.000 crore, IPO ini siap menjadi penawaran umum terbesar di India, melampaui Hyundai Motor India.
  • Valuasi Masif: Penawaran ini dapat memberikan valuasi pada Jio Platforms sebesar kurang lebih ₹13 lakh crore, menjadikannya raksasa dalam lanskap telekomunikasi dan digital India.
  • Fokus Pengurangan Utang: Tujuan utama dari penerbitan baru ini adalah untuk melunasi pinjaman hingga ₹27.500 crore pada anak perusahaannya, RJIL, guna mendanai ekspansi 5G dan AI di masa depan.