Jio PlatformsがDRHPを提出：インド、記録的な40億ドルのIPOに向けて準備
ムケシュ・アンバニ氏率いるリライアンス・インダストリーズは、デジタル部門の中核であるJio PlatformsがSEBI（インド証券取引委員会）に目論見書草案（DRHP）を正式に提出したことで、インドの資本市場を再定義しようとしています。この画期的な動きは、2006年以来となるリライアンスによるIPOの再開を意味し、インド史上最大の公募案件として新たなベンチマークを打ち立てる可能性があります。
歴史的な時価総額と前例のない規模
Jio PlatformsのIPOの規模は、これまでの市場リーダーを圧倒するものと予想されています。銀行関係者によると、この新規株式公開による調達額は約40億ドル（3,700億ルピー）に達する見込みで、インド国立証券取引所（NSE）が予想される3,000億ルピー（32億ドル）や、2024年のヒョンデ・モーター・インディアによる2,700億ルピーの案件を上回る可能性があります。
このIPOは2億7,000万株の完全な新株発行となり、Jio Platformsの総発行済み株式の2.9%に相当します。これらの数値に基づくと、業界の試算では、Jio Platformsの時価総額は驚異的な13兆ルピー（1,380億ドル）に達する可能性があるとされています。参考までに、この評価額は、時価総額11.6兆ルピーを誇る競合のバルティ・エアテルを上回ることになります。
調達資金の戦略的使途：債務削減と技術拡大
調達された資金の大部分は、グループの財務健全性の強化に充てられる予定です。同社は、事業子会社であるリライアンス・ジオ・インフォコム（RJIL）が抱える最大2,750億ルピーの負債の返済に、多額の資金を充てる意向です。
バランスシートのデレバレッジ（債務削減）に加え、調達資金はJioの積極的な技術ロードマップを推進するために活用される予定です。同社は、以下のようないくつかの戦略的優先事項を強調しています。
- 5Gインフラ: ネットワークの高密度化と拡張の強化。
- デジタルサービス: 固定ブロードバンドの普及拡大と法人向けデジタルサービスの強化。
- 次世代技術: 人工知能（AI）、クラウドサービス、および国際的な技術パートナーシップへの投資。
グローバルな支援と投資家構成
Jio Platformsは、現在同社の約30.9%を保有する権威ある国際的な株主を擁しています。主要な少数株主には、9.98%の株式を保有するMeta Platforms（Jaadhu Holdings経由）や、7.73%を保有するGoogle Internationalなどが含まれます。その他の重要な支援者には、サウジアラビアのPublic Investment Fund、Silver Lake、General Atlantic、およびKKR傘下の事業体が名を連ねています。
IPOの構造は、多様な投資家層に対応するように設計されています。純発行額の最大50%が適格機関投資家（QIB）向けに、少なくとも35%が個人投資家向けに、そして15%以上が非機関投資家向けに割り当てられます。Morgan Stanley、BofA Securities、Kotak Mahindra Capitalといった大手を含む、19のブックランニング・リード・マネージャーによるコンソーシアムが、この募集を管理します。
主なポイント
- 記録的な規模: 推定3,700億ルピーに達するこのIPOは、Hyundai Motor Indiaを上回り、インド史上最大の公募となる見込みです。
- 巨額の時価総額: この募集により、Jio Platformsの評価額は約13兆ルピーに達する可能性があり、インドの通信およびデジタル分野における巨人となります。
- 債務削減への注力: 今回の新規発行の主な目的は、子会社であるRJILの最大2,750億ルピーのローンを返済し、将来の5GおよびAI拡大のための資金を確保することです。