La rupia indiana registra la sua più lunga serie di rialzi dell'anno contro il dollaro statunitense

La rupia indiana ha raggiunto un traguardo significativo registrando la sua più lunga serie di rialzi dell'anno, con un incremento per cinque sessioni consecutive. Spinta dalle aggressive vendite di dollari da parte di esportatori e banche commerciali, la valuta ha dimostrato una notevole resilienza nonostante la posizione restrittiva (hawkish) della Federal Reserve statunitense.

Resilienza contro un dollaro statunitense più forte

Giovedì, la rupia si è chiusa a 94,3325, segnando un aumento dello 0,2% rispetto alla chiusura precedente e un guadagno totale di circa l'1,5% nelle ultime cinque sessioni. La volatilità della giornata è stata notevole; la valuta ha inizialmente aperto in ribasso a seguito delle recenti proiezioni sulla politica monetaria della Federal Reserve, toccando un minimo giornaliero di 94,7025 rispetto al dollaro statunitense.

Tuttavia, l'inerzia è cambiata drasticamente mentre la rupia saliva verso 94,19, il suo livello più alto in sei settimane. Questa inversione è stata alimentata principalmente da significativi deflussi di dollari da parte di varie istituzioni finanziarie, che hanno contrastato la pressione al rialzo esercitata dal crescente indice del dollaro statunitense (U.S. Dollar Index).

Il ruolo degli esportatori e dei flussi bancari

Gli analisti di mercato indicano due fattori principali alla base di questo rally: le aggressive vendite da parte degli esportatori e i sostanziali afflussi all'interno del settore bancario. Secondo Anil Bhansali, responsabile della tesoreria presso Finrex Treasury Advisors, si è verificata una vendita diffusa sia tra le banche estere che tra quelle private. Ciò è stato ampiamente sostenuto dai forti flussi di valuta estera per non residenti (FCNR-B).

Gli esportatori sono emersi come la forza dominante nel mercato USD/INR. Le loro aggressive vendite di dollari hanno esercitato una forte pressione al ribasso sulla coppia, mentre gli investitori hanno iniziato a smantellare le posizioni residue "long" sul dollaro. Questo smantellamento è avvenuto nonostante il mercato si stesse preparando a una potenziale forza del dollaro a seguito delle proiezioni aggiornate della Fed, che suggeriscono almeno un aumento dei tassi nel 2026 e un incremento di 25 punti base entro la fine di dicembre.

Venti favorevoli dai prezzi del petrolio e attività della banca centrale

Anche i fattori esterni hanno giocato un ruolo cruciale nel sostenere la valuta locale. I futures sul greggio Brent hanno registrato un calo del 2,5% durante gli scambi asiatici, a seguito di un accordo di pace provvisorio firmato tra gli Stati Uniti e l'Iran. Per una nazione importatrice di petrolio come l'India, il calo dei prezzi del greggio agisce come un importante fattore favorevole, alleviando la bolletta delle importazioni nazionali e riducendo la domanda immediata di dollari da parte delle compagnie petrolifere.

Durante la giornata di negoziazione, la Reserve Bank of India (RBI) è rimasta attiva in momenti sporadici. Gli interventi della banca centrale miravano ad assorbire i flussi in entrata di dollari per gestire la volatilità e garantire condizioni di mercato ordinate.

Punti chiave

• Rialzi consecutivi: la rupia ha registrato la sua più lunga serie di rialzi in un anno, guadagnando circa l'1,5% in cinque sessioni per chiudere a 94,3325.
• Driver di mercato: il rally è stato alimentato principalmente dalle aggressive vendite di dollari da parte degli esportatori e dai forti flussi in entrata FCNR-B registrati nelle banche private e straniere.
• Fattori esterni: un calo del 2,5% dei prezzi del greggio Brent ha fornito un ulteriore supporto alla rupia, riducendo potenzialmente la domanda di dollari dell'India per le importazioni di energia.