เงินรูปีอินเดียทำสถิติชนะติดต่อกันยาวนานที่สุดในรอบหนึ่งปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

เงินรูปีอินเดียบรรลุหมุดหมายสำคัญด้วยการทำสถิติชนะติดต่อกันยาวนานที่สุดในรอบหนึ่งปี โดยปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกันเป็นเวลาห้าตลาดการซื้อขาย แรงขับเคลื่อนจากการขายดอลลาร์อย่างหนักจากกลุ่มผู้ส่งออกและธนาคารพาณิชย์ ทำให้สกุลเงินนี้แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งที่น่าทึ่ง แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะมีท่าทีที่เข้มงวดก็ตาม

ความแข็งแกร่งท่ามกลางการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา เงินรูปีปิดที่ระดับ 94.3325 เพิ่มขึ้น 0.2% จากราคาปิดก่อนหน้า และเป็นการปรับตัวขึ้นรวมประมาณ 1.5% ในช่วงห้าตลาดการซื้อขายล่าสุด ความผันผวนของตลาดในวันดังกล่าวมีความน่าสนใจ โดยในช่วงแรกสกุลเงินนี้เปิดตัวอ่อนค่าลงหลังจากมีการคาดการณ์นโยบายล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ จนแตะระดับต่ำสุดของวันอยู่ที่ 94.7025 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมได้เปลี่ยนทิศทางอย่างรวดเร็วเมื่อเงินรูปีพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 94.19 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ การกลับทิศทางนี้มีสาเหตุหลักมาจากเงินดอลลาร์ที่ไหลออกจากสถาบันการเงินต่างๆ จำนวนมาก ซึ่งช่วยต้านทานแรงกดดันจากการแข็งค่าของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (U.S. Dollar Index)

บทบาทของผู้ส่งออกและกระแสเงินหมุนเวียนในภาคธนาคาร

นักวิเคราะห์ตลาดชี้ให้เห็นถึงปัจจัยขับเคลื่อนหลักสองประการที่อยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้นครั้งนี้ ได้แก่ การขายอย่างหนักโดยกลุ่มผู้ส่งออก และเงินไหลเข้าจำนวนมากในภาคธนาคาร Anil Bhansali หัวหน้าฝ่ายบริหารเงิน (head of treasury) ของ Finrex Treasury Advisors ระบุว่ามีการขายเกิดขึ้นอย่างแพร่หลายทั้งในธนาคารต่างชาติและธนาคารเอกชน โดยได้รับแรงหนุนหลักจากกระแสเงินไหลเข้าของเงินตราต่างประเทศสำหรับผู้ที่ไม่ได้พำนักในประเทศ (FCNR-B) ที่แข็งแกร่ง

กลุ่มผู้ส่งออกกลายเป็นแรงขับเคลื่อนหลักในตลาด USD/INR การขายดอลลาร์อย่างหนักของพวกเขาได้สร้างแรงกดดันขาลงอย่างรุนแรงต่อคู่สกุลเงินนี้ เนื่องจากนักลงทุนเริ่มทยอยปิดสถานะถือครองดอลลาร์ (long-dollar positions) ที่เหลืออยู่ การทยอยปิดสถานะนี้เกิดขึ้นแม้ว่าตลาดจะเตรียมรับมือกับความเป็นไปได้ที่ดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นจากการคาดการณ์ล่าสุดของ Fed ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2026 และการปรับขึ้น 25 basis points ภายในสิ้นเดือนธันวาคมนี้

ปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมันและกิจกรรมของธนาคารกลาง

ปัจจัยภายนอกยังมีบทบาทสำคัญในการสนับสนุนสกุลเงินท้องถิ่น โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ล่วงหน้าปรับตัวลดลง 2.5% ในการซื้อขายที่เอเชีย ภายหลังการลงนามข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน สำหรับประเทศผู้นำเข้าน้ำมันอย่างอินเดีย ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงถือเป็นปัจจัยหนุนที่สำคัญ เนื่องจากช่วยลดภาระค่าใช้จ่ายในการนำเข้าของประเทศ และลดความต้องการดอลลาร์ในระยะสั้นของบริษัทน้ำมันต่างๆ

ตลอดทั้งวันทำการ ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ยังคงมีการเคลื่อนไหวในตลาดเป็นระยะๆ การเข้าแทรกแซงของธนาคารกลางมีวัตถุประสงค์เพื่อดูดซับเงินดอลลาร์ที่ไหลเข้า เพื่อจัดการกับความผันผวนและรักษาเสถียรภาพของสภาวะตลาด

ประเด็นสำคัญ

• การแข็งค่าอย่างต่อเนื่อง: ค่าเงินรูปีมีการแข็งค่าต่อเนื่องยาวนานที่สุดในรอบหนึ่งปี โดยแข็งค่าขึ้นประมาณ 1.5% ตลอด 5 เซสชัน ปิดที่ระดับ 94.3325
• ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด: การพุ่งขึ้นของค่าเงินมีแรงหนุนหลักจากการขายดอลลาร์อย่างหนักจากกลุ่มผู้ส่งออก และเงินไหลเข้าในรูปแบบ FCNR-B ที่แข็งแกร่งในธนาคารพาณิชย์และธนาคารต่างชาติ
• ปัจจัยภายนอก: ราคาน้ำมันดิบ Brent ที่ลดลง 2.5% ช่วยสนับสนุนค่าเงินรูปีเพิ่มเติม โดยอาจช่วยลดความต้องการเงินดอลลาร์ของอินเดียสำหรับการนำเข้าพลังงาน