La rupia raggiunge il massimo di cinque settimane mentre i prezzi del petrolio greggio crollano a livello globale

La rupia indiana ha registrato un significativo aumento lunedì, rafforzandosi rispetto al dollaro statunitense per la seconda sessione consecutiva. Spinta dal forte calo dei prezzi globali del petrolio e dalla stabilizzazione delle tensioni geopolitiche, la valuta sta mostrando segni di una robusta ripresa.

Sollievo geopolitico e il catalizzatore del prezzo del petrolio

Il principale motore dietro il repentino slancio della rupia è stato il crollo dei prezzi globali del petrolio greggio. A seguito di un accordo preliminare tra Stati Uniti e Iran per porre fine al loro conflitto e riaprire lo Stretto di Hormuz, punto critico per i commerci, il greggio di riferimento Brent è sceso di oltre il 5%, scambiandosi a circa 83 dollari al barile.

Per l'India, si tratta di una massiccia vittoria macroeconomica. Dato che il paese importa quasi il 90% del proprio fabbisogno totale di petrolio, l'importazione di energia a costi inferiori riduce direttamente la pressione sul deficit delle partite correnti del paese. Questo cambiamento nei costi energetici sta fornendo lo spazio di manovra necessario affinché la valuta locale si apprezzi.

Intervento della RBI e miglioramento della bilancia dei pagamenti

Anche le mosse strategiche della Reserve Bank of India (RBI) stanno sostenendo le prestazioni della rupia. In seguito alla decisione della banca centrale del 5 giugno di mantenere una posizione "neutra" senza modificare i tassi di interesse, sono state implementate misure specifiche per attirare flussi di dollari nell'economia indiana.

Questi interventi stanno dando i loro frutti. Gli economisti hanno aggiornato attivamente le loro previsioni sulla bilancia dei pagamenti dell'India. Mentre le proiezioni precedenti suggerivano un ampio deficit, la maggior parte degli esperti si aspetta ora un piccolo surplus. Questo miglioramento delle prospettive fiscali sta aiutando la rupia a ridurre il calo registrato dall'inizio dell'anno — che si attesta al 5,6% — dopo aver toccato un minimo record di quasi 97 rupie per dollaro il mese scorso.

Prospettive di mercato: la rupia può raggiungere 93,25?

Lunedì, la rupia ha chiuso in rialzo dello 0,4% a 94,71, rispetto alla chiusura della sessione precedente di 95,11, avendo toccato un massimo intraday di 94,4625. Questo segna la sua performance più forte delle ultime cinque settimane.

Gli esperti di mercato sono cautamente ottimisti riguardo a ulteriori guadagni. Victor Roy, responsabile della tesoreria presso CTBC Bank, ha osservato che, sebbene la fine delle tensioni belliche sia uno sviluppo positivo, il rally potrebbe non essere unidirezionale. Ha suggerito che la valuta potrebbe potenzialmente muoversi verso il livello di 93,25 nel breve termine.

Tuttavia, l'entità di questo rally dipenderà probabilmente dalla strategia della RBI. La banca centrale potrebbe scegliere di sfruttare la forza della valuta per gestire il suo massiccio portafoglio forward in valuta estera. Vale la pena notare che le posizioni short in dollari della RBI sul mercato FX hanno raggiunto un massimo storico di 104 miliardi di dollari a marzo, sottolineando gli intensi sforzi profusi dal regolatore per difendere la rupia dalla volatilità.

Punti chiave

• Impatto del petrolio greggio: Un calo del 5% del Brent a 83 dollari al barile, innescato dalla de-escalation tra Stati Uniti e Iran, ha ridotto significativamente la pressione sulle importazioni in India.
• Svolta economica: Le misure della RBI per attirare flussi di dollari hanno spostato le previsioni degli economisti da un previsto ampio deficit della bilancia dei pagamenti a un piccolo surplus.
• Andamento della valuta: La rupia è salita dello 0,4% a 94,71, con i trader che osservano un potenziale movimento verso la soglia di 93,25 se gli attuali trend dovessero persistere.