RBI、不適切な販売と強引な金融販売を抑制するために規制を強化

インド準備銀行（RBI）は、金融商品の不適切な販売（ミスセリング）を抑制し、被規制機関の責任を明確化することを目的とした、厳格な新しいガイドラインを導入しました。これらの改定された規範は、個人顧客を誤導する可能性がある、不適切なインセンティブ構造に起因する強引な販売手法を対象としています。

原則に基づいた、チャネルを問わないアプローチ

監督体制を近代化するため、RBIは金融サービスの広告、マーケティング、および販売に対して「原則に基づいた、チャネルを問わないアプローチ」を採用しました。これは、規制当局が使用されるプラットフォームに関わらず、商品がどのように販売されているかという実態を重視することを意味します。2027年1月1日に施行予定の新しい指針では、金融機関が直接行うか、代理店やアウトソーシング契約を通じて行うかにかかわらず、すべてのマーケティングおよび販売活動に関する最終的な責任は、銀行やNBFC（非銀行金融会社）などの被規制機関（RE）が負うことになります。

不整合なインセンティブ構造への取り締まり

これらの規制における最も重大な転換点の一つは、従業員や代理人への報酬の支払い方法に関するものです。販売量のみを追求する質の低い販売を防ぐため、RBIは第三者が被規制機関の従業員に対して直接インセンティブを支払うことを禁止しました。

中央銀行は、REが自社のスタッフに対してインセンティブを支払うことは引き続き可能であると明確にしましたが、これらの内部構造は慎重に設計されなければならないと強調しました。その目的は、顧客の最善の利益を損なったり、複雑な金融商品の不適切な販売につながったりするような「強引な販売手法」を助長しないような報酬モデルを確保することにあります。

インフルエンサーおよびデジタル仲介業者への監督拡大

金融流通のデジタル化に対応し、RBIはソーシャルメディアとデジタルマーケティングの役割について、切望されていた明確な指針を示しました。中央銀行は、商品のプロモーションや顧客獲得に従事するソーシャルメディア・インフルエンサー、アフィリエイト、およびローンサービスプロバイダー（LSP）は、直接販売代理店（DSA）および直接マーケティング代理店（DMA）という、より広範な規制の枠組みに含まれることを明示しました。

この修正は、デジタル仲介業者の影響力拡大に関するステークホルダーからのフィードバックを受けたものです。インフルエンサーやLSPを既存のDSA/DMAフレームワーク内に分類することで、RBIは「デジタル・ストアフロント」に対しても、従来の銀行店舗と同様の厳格な透明性と消費者保護基準を適用することを確実にします。

長期的な消費者保護の確保

これらの新しい規範への移行により、銀行やNBFCはマーケティング・ワークフローや報酬モデルを抜本的に見直すための十分な猶予期間を得ることができます。不適切な販売（ミスセリング）の根本的な原因である「非倫理的な手段による目標達成への圧力」に対処することで、RBIはインドの金融エコシステムにおける信頼を強化し、デジタル化が進む市場において個人投資家を略奪的な販売手法から守ることを目指しています。

主なポイント

• 説明責任: 規制対象機関は、第三者代理店やアウトソーシング・パートナーが扱うものを含め、すべてのマーケティングおよび販売活動に対して単独で責任を負います。
• インセンティブ制度の改革: 強引な販売を防ぐため、第三者が銀行従業員に対してインセンティブを支払うことは禁止されており、内部のインセンティブ構造も不適切な販売を助長するものであってはなりません。
• デジタル領域の適用範囲: ソーシャルメディア・インフルエンサーやローンサービスプロバイダー（LSP）などのデジタル仲介業者は、今後、DSAおよびDMAの規制範囲内に正式に分類されます。