米国市場が明暗を分ける：FRB決定を前にナスダックが下落する一方、ダウは最高値を更新

火曜日のウォール街では、投資家が高騰するハイテク株から、より景気に敏感なセクターへと資金をシフトさせたことで、市場の動きに大きな乖離が見られました。ダウ工業株平均が2日連続で終値ベースの最高値を更新した一方で、連邦準備制度理事会（FRB）による次回の政策決定を前に、ナスダックとS&P 500は下落しました。

セクターローテーションによりハイテク株が後退

ナスダック総合指数とS&P 500の下落を主導したのは、テクノロジーセクターの過熱感の沈静化でした。月曜日にナスダックが3%上昇するなど、週初めに大幅な上昇を見せた後、投資家は利益確定売りを行っている模様です。過去3セッションにわたって急騰していた半導体株は、強い売り圧力にさらされました。

S&P 500は41.85ポイント（0.55%）下落して7,512.44で取引を終え、ナスダック総合指数は301.13ポイント（1.15%）安の26,382.81となりました。対照的に、ダウ工業株平均は金融・資本財セクターの強さに支えられ、345.54ポイント（0.67%）上昇して、過去最高となる52,016.57に達しました。

AIとロケットへの関心を受け、SpaceXの評価額が急騰

この日のセッションで特筆すべき動きを見せたのはSpaceXでした。ロケットおよびAI企業である同社の時価総額は激しく変動し、一時的にテック大手のAmazonやMicrosoftの評価額を上回りました。セッション終盤にかけて上昇幅を縮小したものの、投資家が同社株を積極的に追い求めたことで、オプション取引の出来高が記録的な水準に達するなど、SpaceXへの強い関心が浮き彫りとなりました。

地政学的変化により原油価格が下落

エネルギー市場は大幅な下落に見舞われ、米国の原油先物は5.8%安で取引を終えました。この下落は、主に米国とイランの間で進められている暫定合意に関する詳細が明らかになったことによるものです。この合意により、不安定な停戦状態が60日間延長され、さらに重要な点として、ホルムズ海峡が再開されることが期待されています。

合意の署名に伴いイランが石油を販売できるようになる見通しが立ったことで、2月以来価格を押し上げていたサプライチェーンへの懸念が一部緩和されました。原油価格の下落は、一般的にインフレ抑制にプラスと見なされ、FRBの金利政策の方向に直接的な影響を与えます。

FRBの決定に向けた期待感の高まり

市場の慎重な「消化」局面は、連邦準備制度理事会（FRB）の政策発表の直前に訪れています。コンセンサスでは、FRBは金利を現在の3.50%から3.75%の範囲内に据え置くと示唆されていますが、全ての注目は新FRB議長のケビン・ウォーシュに集まっています。投資家は、インフレ、失業率、および広範な経済見通しに関する具体的なガイダンスを求めています。

CMEグループのFedWatchツールによると、トレーダーは年内の大部分において金利が据え置かれると予想しているものの、現在は12月に25ベーシスポイントの利上げが行われる確率が42%織り込まれています。

主なポイント