米・イラン合意による原油価格下落を受け、ウォール街が反発
木曜日の米国株式市場は、地政学的緊張の緩和を受けて力強い回復を見せ、前セッションの損失の大部分を解消した。ワシントンとテヘランの間で歴史的な合意がなされたことで原油価格が下落し、主要指数の投資家心理を大きく押し上げた。
地政学的な進展が原油価格の下落を誘発
市場反発の主な要因は、敵対関係を終結させ、ホルムズ海峡を再開させるための米・イラン間の初期合意の発表であった。この合意により、イランの核プログラムに関する最終的な解決策の策定に焦点を当てた60日間の交渉プロセスが開始される。
合意条件に基づき、米国主導の制裁解除を通じてイランは石油輸出を再開できるようになる一方、テヘラン側は高濃縮ウランの備蓄を希釈化することを約束した。この進展によりエネルギー市場は大幅に落ち着きを見せており、ブレント原油は1バレル当たり1.19ドル安の78.36ドル、米国の指標原油は1.56ドル安の74.45ドルとなった。価格は戦前の基準となる70ドルを上回っているものの、最近見られた100ドル超のピークからは急激に後退している。
ハイテク大手と旅行関連株が上昇を牽引
エネルギーコストの低下と米国債利回りの低下が、幅広い市場の上昇を後押しした。Nasdaq Compositeは、半導体セクターの活発な動きに支えられ、1.2%上昇して上昇を牽引した。Intel株は、ドナルド・トランプ大統領が、同社が米国内でApple向けのチップを製造することに合意したと発表したことを受け、8.7%急騰した。
燃料コストの低下は、航空および観光セクターにとっても追い風となった。Delta Air Lines、United Airlines、American Airlinesを含む主要航空会社は、1.5%から2%の範囲で上昇した。同様に、クルーズ運営会社のRoyal CaribbeanとCarnivalも2%以上上昇した。これは、運営コストの低下による利益率の改善を投資家が期待したためである。
連邦準備制度の展望と世界市場の乖離
市場の上昇にもかかわらず、市場参加者は連邦準備制度（Federal Reserve）の金融政策の軌道に対して慎重な姿勢を維持している。直近の政策決定会合を受けて、連邦準備制度の金利設定委員会のメンバー18名のうち9名が、今年の追加利上げを支持する姿勢を示した。そのうち6名は、根強いインフレに対抗するため、0.25%の利上げを2回以上行うことを支持している。
ウォール街が持ち直す一方で、欧州市場は軟調な動きを見せ、ドイツのDAXは0.1%下落、英国のFTSE 100は1%下落しました。対照的に、アジア市場は歴史的な急騰を記録しました。日本の日経平均株価は1.7%上昇して終値ベースで過去最高の71,053.49となり、韓国のKOSPIは、主要テック企業のサムスン電子やSKハイニックスの強さに牽引され、2.3%上昇して再び最高値を更新しました。
主な要点
- 地政学的リスクの緩和: ホルムズ海峡の再開に関する米イラン間の合意により、エネルギー市場が安定し、北海ブレント原油は78.36ドルまで下落しました。
- セクター別の利益: テクノロジーおよび旅行セクターが米国の回復を牽引しました。インテルは、Appleとの米国での製造契約に関するニュースを受けて8.7%急騰しました。
- 金融政策の不透明感: 株価は反発したものの、米連邦準備制度理事会（FRB）はタカ派的な姿勢を維持しており、インフレを抑制するために、理事の過半数が年内の利上げを支持しています。