米・イラン合意が原油下落とハイテク株高を誘発、ウォール街が反発
木曜日の米国株式市場は、地政学的緊張の緩和とエネルギーコストの急落を受け、前日の損失の大部分を挽回する力強い回復を見せた。ワシントンとテヘランの間で結ばれた画期的な合意を背景に、投資家心理が楽観へと傾き、主要指数は大幅に上昇した。
地政学的な進展が原油価格を押し下げ
市場反発の主な要因は、敵対関係の終結と戦略的なホルムズ海峡の再開を目指す、米・イラン間の初期合意である。この合意により、イランの核プログラムに関する60日間の交渉プロセスが開始される。その期間中、イランは高濃縮ウランの備蓄を希釈する代わりに、石油輸出を再開するための米国主導の制裁措置の免除を受ける。
この外交的な進展は、エネルギー市場の急落を招いた。ブレント原油は1バレル当たり1.19ドル安の78.36ドルとなり、米国の指標原油は1.56ドル安の74.45ドルに下落した。これらの価格は、戦前の水準である70ドルを依然として上回っているものの、わずか数週間前に見られた100ドル超の水準からは大幅に後退している。その結果、エネルギーコストの低下が旅行関連株の追い風となり、デルタ航空、ユナイテッド航空、アメリカン航空が1.5%から2%上昇したほか、ロイヤル・カリビアンなどのクルーズ会社も2%超の上昇となった。
ハイテク大手が指数を牽引
ナスダック総合指数は、主に半導体セクターの進展に後押しされ、1.2%上昇して市場を牽引した。インテルは、ドナルド・トランプ大統領が、同社が米国内でApple向けのチップを製造することに合意したと発表した後、8.7%急騰し、際立ったパフォーマンスを見せた。このニュースは、メモリチップ不足やAppleによる潜在的な値上げに関する業界全体の懸念が高まる中で伝わった。
対照的に、宇宙セクターは逆風にさらされた。SpaceXは水曜日に5%近く下落した後、プレマーケット取引でさらに3.2%下落し、下落が続いた。
FRBの不透明感への対応
株価の上昇にもかかわらず、ウォール街は連邦準備制度（FRB）の次なる動きに対して慎重な姿勢を崩していない。米国債利回りは低下し、S&P 500が1%上昇、ダウ・ジョーンズが383ポイント上昇する一助となったものの、金利の先行きについては依然として議論が分かれている。
直近の政策委員会において、FRB（連邦準備制度理事会）の金利決定委員18名のうち9名が、根強いインフレに対抗するため、年内の追加利上げを支持する意向を示しました。特筆すべきは、6名の委員が少なくとも2回の0.25%の利上げを支持したことです。ケビン・ウォーシュFRB議長は、中央銀行の対公衆コミュニケーションのあり方を見直す意向を示したものの、さらなる利上げの可能性が長期的な経済予測の重石となっています。
世界市場の乖離
米国およびアジア市場が強含んだ一方で、欧州市場はわずかに反落しました。ドイツのDAXは0.1%下落、フランスのCAC 40は0.2%低下、英国のFTSE 100は1%下落しました。しかし、アジアではセンチメントが圧倒的に好転しており、日本の日経平均株価は終値ベースで過去最高値となる71,053.49を記録。韓国のKOSPIも、サムスン電子やSKハイニックスといった主要テック企業の支援を受け、2.3%上昇して再び最高値を更新しました。
主な要点
- 地政学的リスクの緩和: 核合意に向けた交渉を行うという米イラン間の合意により、原油価格は下落し、ホルムズ海峡におけるサプライチェーンへの懸念も和らぎました。
- テック株の勢い: アップルとの米国を拠点とする製造契約を背景に、インテルが8.7%という大幅な急騰を見せたことが、ナスダックの強力な起爆剤となりました。
- 金融政策への警戒感: 市場の反発にもかかわらず、FRB委員の過半数は依然としてインフレ抑制のために年内の利上げを支持しており、投資家にとって不透明感が残る状況となっています。