ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸಂಪತ್ತು ಸೃಷ್ಟಿಗೆ 'ಈಕ್ವಿಟಿ ಬಯಾಸ್' (Equity Bias) ಏಕೆ ಅತ್ಯಗತ್ಯ
ದೀರ್ಘಾವಧೆಯ ಗುರಿ ಹೊಂದಿರುವವರಿಗೆ 'ಈಕ್ವಿಟಿ ಬಯಾಸ್' ಅತ್ಯಂತ ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಏರಿಕೆಯಾಗುವ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಎಂದು ಖ್ಯಾತ ಹೂಡಿಕೆದಾರ ಡೇವಿಡ್ ಸ್ವೆನ್ಸನ್ ಒಮ್ಮೆ ಉಲ್ಲೇಖಿಸಿದ್ದರು. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯನ್ನು ಎದುರಿಸಲು ಮತ್ತು ಸುಸ್ಥಿರ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸಲು ಬಯಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಈ ಸಾರ್ವಕಾಲಿಕ ತತ್ವವು ಒಂದು ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ.
ಈಕ್ವಿಟಿ ಬಯಾಸ್ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು
ಈಕ್ವಿಟಿ ಬಯಾಸ್ ಎಂದರೆ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ಸಾಧನಗಳು (fixed-income instruments), ಬಾಂಡ್ಗಳು ಅಥವಾ ನಗದು ಹಣಕ್ಕೆ ಆದ್ಯತೆ ನೀಡುವ ಬದಲು, ಹೂಡಿಕೆಯ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಭಾಗವನ್ನು ಷೇರುಗಳಿಗೆ (stocks) ಹಂಚಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಎಂದರ್ಥ. ಉಳಿತಾಯ ಖಾತೆಗಳಂತಹ ಸುರಕ್ಷಿತ ಆಸ್ತಿಗಳು ಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ನೀಡಿದರೂ, ದಶಕಗಳ ಕಾಲ ಹಣದುಬ್ಬರವನ್ನು (inflation) ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಮೀರಿಸಲು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಅವುಗಳಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಇರುವುದಿಲ್ಲ.
ಸ್ವೆನ್ಸನ್ ಅವರ ತತ್ವವು ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ಗಳ ಮೂಲಭೂತ ಸ್ವರೂಪದಲ್ಲಿ ಅಡಗಿದೆ. ಸಾಲದ ಸಾಧನಗಳಿಗಿಂತ ಭಿನ್ನವಾಗಿ, ಕಂಪನಿಗಳು ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ, ನಾವೀನ್ಯತೆ ತರುವ, ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳನ್ನು ವಿಸ್ತರಿಸುವ ಮತ್ತು ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುವ ಅಂತರ್ಗತ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಈ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ಏರುತ್ತಿರುವ ಷೇರು ಬೆಲೆಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿಫಲಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ತಕ್ಷಣದ ನಗದು ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲದವರಿಗೆ ಸಂಪತ್ತು ಸಂಗ್ರಹಿಸಲು ಈಕ್ವಿಟಿಗಳನ್ನು ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಮಾಧ್ಯಮವನ್ನಾಗಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಅಸ್ಥಿರತೆ (Volatility): ಉತ್ತಮ ಲಾಭದ ಬೆಲೆ
ಅನೇಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಪ್ರಮುಖ ಮಾನಸಿಕ ಅಡೆತಡೆಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅಸ್ಥಿರತೆಯೂ ಒಂದು. ಭೌಗೋಳಿಕ ರಾಜಕೀಯ ಉದ್ವಿಗ್ನತೆಗಳು, ಆರ್ಥಿಕ ಕುಸಿತಗಳು ಅಥವಾ ಹಣಕಾಸಿನ ಬಿಕ್ಕಟ್ಟುಗಳಿಂದ ಉಂಟಾಗುವ ತೀವ್ರ ಬೆಲೆ ಏರಿಳಿತಗಳು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಆತಂಕದ ಮಾರಾಟಕ್ಕೆ (panic selling) ಕಾರಣವಾಗುತ್ತವೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಶಾಶ್ವತ ದೋಷವೆಂದು ನೋಡುವ ಬದಲು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಲಕ್ಷಣವೆಂದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು ಎಂದು ಸ್ವೆನ್ಸನ್ ಸೂಚಿಸುತ್ತಾರೆ.
ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ತಂತ್ರದ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸುವ ಅವಕಾಶಕ್ಕಾಗಿ ಒಬ್ಬರು ಪಾವತಿಸುವ "ಬೆಲೆ" ಎಂದರೆ ಅಸ್ಥಿರತೆ. ಶಿಸ್ತಿನ ವಿಧಾನವನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳುವ ಮತ್ತು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಏರಿಳಿತಗಳಿಗೆ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುವುದನ್ನು ತಪ್ಪಿಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು, ಈಕ್ವಿಟಿಗಳು ನೀಡುವ ಚಕ್ರಬಡ್ಡಿಯ (compounding) ಪ್ರಯೋಜನಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಉತ್ತಮ ಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿರುತ್ತಾರೆ.
ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಟೈಮಿಂಗ್ನ ಅಪಾಯಗಳು
ಹೊಸಬರು ಮತ್ತು ಅನುಭವಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಬ್ಬರಲ್ಲೂ ಕಂಡುಬರುವ ಸಾಮಾನ್ಯ ತಪ್ಪು ಎಂದರೆ "ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಟೈಮಿಂಗ್" ಮಾಡಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುವುದು—ಅಂದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಅತ್ಯಂತ ಕಡಿಮೆ ಬೆಲೆಯಲ್ಲೇ ಖರೀದಿಸುವುದು ಅಥವಾ ಅತ್ಯಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಲೆಯಲ್ಲೇ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವುದು ಎಂದು ನಿಖರವಾಗಿ ಊಹಿಸುವುದು. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಪದೇ ಪದೇ ಪ್ರವೇಶಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಹೊರಬರುವುದು ಅತ್ಯಂತ ಕಷ್ಟಕರವಾದ ಕೆಲಸವಾಗಿದ್ದು, ಇದು ಅನೇಕ ಬಾರಿ ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಇತಿಹಾಸವು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.
ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಚಲನೆಯನ್ನು ನಿರಂತರವಾಗಿ ಊಹಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುವುದರಿಂದ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಬಲವಾದ ಚೇತರಿಕೆಯ ದಿನಗಳನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಅಪಾಯವಿರುತ್ತದೆ, ಇದು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಚಕ್ರಬಡ್ಡಿಯ ಲಾಭವನ್ನು ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬಹುದು. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಚಕ್ರಗಳನ್ನು ಮೀರಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ, ತನ್ನ ಅಪಾಯವನ್ನು ತಡೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯಕ್ಕೆ (risk tolerance) ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಸ್ಥಿರವಾದ, ಈಕ್ವಿಟಿ-ಕೇಂದ್ರಿತ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ತಂತ್ರವಾಗಿದೆ.
ಆಧುನಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಅನ್ವಯಿಕೆ
ನಿವೃತ್ತಿ ಅಥವಾ ಮಗುವಿನ ಉನ್ನತ ಶಿಕ್ಷಣದಂತಹ ಜೀವನದ ಪ್ರಮುಖ ಘಟ್ಟಗಳಿಗಾಗಿ ಉಳಿತಾಯ ಮಾಡುವ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳಿಗೆ ಸ್ವೆನ್ಸನ್ ಅವರ ಸಲಹೆಯು ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ. ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ (asset allocation) ಯಾವಾಗಲೂ ವ್ಯಕ್ತಿಯ ವಯಸ್ಸು, ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಹಣಕಾಸಿನ ಗುರಿಗಳು ಮತ್ತು ಅಪಾಯದ ಆಸಕ್ತಿಯ ಮೇಲೆ ಆಧಾರಿತವಾಗಿರಬೇಕಾದರೂ, ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಸಂಪತ್ತು ಸೃಷ್ಟಿಯಲ್ಲಿ ಈಕ್ವಿಟಿಗಳು ಮೂಲಾಧಾರವಾಗಿ ಉಳಿಯುತ್ತವೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಯಶಸ್ವಿಯಾಗಲು ಕೇವಲ ಬಂಡವಾಳವಿದ್ದರೆ ಸಾಲದು; ಅದಕ್ಕೆ ತಾಳ್ಮೆ, ಶಿಸ್ತು ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ದೃಷ್ಟಿಕೋನಕ್ಕೆ ಬದ್ಧತೆ ಅಗತ್ಯವಿದೆ.
ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶಗಳು
- ಸಮಯದ ಸದುಪಯೋಗ: ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಗುರಿ ಹೊಂದಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಏರಿಳಿತಗಳನ್ನು ಎದುರಿಸಲು ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಲಾಭ ಪಡೆಯಲು ಈಕ್ವಿಟಿಗಳನ್ನು ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಬಹುದು.
- ಅಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಿ: ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಏರಿಳಿತಗಳನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಿಂದ ಹೊರಬರಲು ಕಾರಣವೆಂದು ನೋಡುವ ಬದಲು, ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಅನಿವಾರ್ಯತೆಯೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಿ.
- ಟೈಮಿಂಗ್ಗಿಂತ ಸ್ಥಿರತೆಗೆ ಆದ್ಯತೆ ನೀಡಿ: ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಟೈಮಿಂಗ್ ಎಂಬ ಬಲೆಯಲ್ಲಿ ಬೀಳಬೇಡಿ; ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಉತ್ತುಂಗ ಮತ್ತು ಕುಸಿತವನ್ನು ಊಹಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಮುಂದುವರಿಯುವುದು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ.