바이오시밀러와 혁신, 인도의 차세대 제약 성장 동력으로 부상
인도 제약 산업은 전통적인 제네릭 의존에서 벗어나 고부가가치 전문 분야로 전환하는 중대한 전환점에 서 있습니다. 미국 제네릭 시장의 성장이 포화 상태에 직면함에 따라, 인도 기업들은 장기적인 수익성을 확보하기 위해 바이오시밀러, 혁신, 위탁 생산(contract manufacturing)으로 중심축을 옮기고 있습니다.
제네릭에서 고성장 전문 분야로의 전환
수년 동안 인도 제약 부문은 꾸준한 매출을 유지하기 위해 이른바 '플레인 바닐라(plain vanilla)' 제네릭 의약품에 크게 의존해 왔습니다. 하지만 제네릭 레블리미드(Revlimid)와 같은 주요 제품의 상실과 복합 제네릭에 대한 미국 FDA의 불규칙한 승인 일정으로 인해 기업들은 새로운 돌파구를 찾고 있습니다. Systematix Group의 Vishal Manchanda는 통상적인 승인이 기초 매출 유지에는 도움이 되지만, 공격적인 성장을 견인하기에는 더 이상 충분하지 않다고 언급했습니다.
미국 제네릭 시장의 제한적인 전망에 대응하기 위해 인도 기업들은 건강기능식품(nutraceuticals), 소비자 헬스케어, 바이오시밀러 분야에 공격적으로 투자하고 있습니다. 이러한 분야는 수익성이 확보되기까지 상당한 준비 기간이 필요하지만, 업계의 차세대 확장을 위한 전략적 최전선을 의미합니다.
바이오시밀러: 다가오는 수십억 달러 규모의 기회
바이오시밀러는 업계 미래 가치 제안의 초석으로 떠오르고 있습니다. 이 분야에 조기 진입한 기업들이 시장을 선도할 준비를 마쳤습니다. Biocon은 향후 2년 동안 매우 강력한 실적을 보여줄 가능성이 높은 장기적인 선두 주자로 꼽힙니다.
더 멀리 내다보면, Dr. Reddy’s와 Lupin 같은 기업들이 차세대 성장 동력이 될 것으로 기대됩니다. 이 기업들은 향후 34년 내에 성숙 단계에 접어들 것으로 예상되는 강력한 파이프라인을 보유하고 있습니다. Manchanda는 이 기업들이 45년 이내에 바이오시밀러 매출로 5억 달러에서 10억 달러 사이를 창출할 잠재력이 있다고 추정합니다.
혁신과 CDMO: 새로운 수익원 구축
바이오시밀러 외에도 혁신(Innovation)과 위탁 개발 생산(CDMO)이라는 두 분야가 수익성을 재정의할 것으로 보입니다.
- 혁신 및 NCE: 신규 화학 물질(NCEs)에 대한 지속적인 투자가 우선순위가 되고 있습니다. Sun Pharma는 이미 강력한 혁신 플랫폼을 구축했으며, Zydus는 이번 회계연도 말이나 내년 초에 미국에서 첫 NCE를 출시할 것으로 예상됩니다. Wockhardt 또한 항생제 분자의 상업화를 통해 이익을 얻을 수 있는 위치에 있습니다.
- CDMO 부문: 글로벌 공급망이 중국을 벗어나 다변화를 꾀함에 따라 인도의 CDMO 부문이 수혜를 입을 전망입니다. Divi’s Labs, Laurus Labs, Piramal Pharma와 같은 대형 기업들과 Neuland 같은 신흥 기업들이 이러한 아웃소싱 모멘텀을 포착하기에 가장 유리한 위치에 있습니다.
GLP-1 시장 전망
인도 내 브랜드 제네릭 GLP-1 약물의 초기 도입은 시장의 기대보다 느렸지만, 장기적인 전망은 여전히 낙관적입니다. 현재는 정체기임에도 불구하고, 의사와 환자의 채택이 성숙해짐에 따라 해당 카테고리는 크게 확장될 것으로 예상됩니다.
핵심 요약
- 전략적 전환: 인도 제약 산업은 단순 제네릭을 넘어 바이오시밀러, 건강기능식품, 소비자 헬스케어와 같은 고마진 분야로 이동하고 있습니다.
- 바이오시밀러 잠재력: Biocon과 같은 기성 기업들이 앞서 나가고 있으며, Dr. Reddy's와 Lupin은 10억 달러 규모의 잠재적 매출 기회를 잡을 준비를 하고 있습니다.
- 다각화 동력: 기업들이 미국 FDA의 불확실성을 완화하기 위해 노력함에 따라, 혁신(NCE)과 CDMO 서비스가 장기적인 수익 성장의 핵심 축이 되고 있습니다.